Trend zu Multi-Asset-Produkten hält an
Principal Financial Group, ein globaler Investment Manager, hat gemeinsam mit CREATE die Investment-Trends der vergangenen zwei Jahre untersucht. Die Studie "Asset Allocation: Survival of the Fleetest" betrachet vier Investorengruppen mit Blick auf die Quantitative-Easing-Programme in Amerika, Europa und Japan: Defined Benefit und Defined Contribution Pensionfunds, High Net Worth Investoren und Privatanleger. Alle vier haben im Niedrigzinsumfeld die Aktienexposures ausgebaut. Engagements wurden aber nicht aufgrund erwarteter Performance eingegangen, sondern mangels Alternativen und durchaus im Bewusstsein der damit verbundenen Risiken. Alle vier Anlegergruppen fragen zudem verstärkt Multi-Asset-Fonds nach.
Defined-Benefit-Pensionsfonds zeigen die größten Zuwachse bei Infrastruktur (+44 %) und Real Estate (+32 %), um Kapitalwachstum und regelmäßige Erträge zu erzielen sowie das Portfolio gegen Inflationsrisiken abzusichern. Alternative Credit dient hier der Generierung hoher Erträge. Weniger nachgefragt wurden Emerging Markets, sowohl Fixed-Income- als auch Equities. Generell ist zu beobachten, dass die Pensionsfonds von der traditionellen 60/40-Allokation hin zu einer breiteren Diversifizierung übergegangen sind, die klassische und alternative, liquide und illiquide sowie nationale und internationale Assets umfasst. 
Quelle: Principal Financial Group
Auch bei den Defined-Contribution-Pensionsplänen zeigt sich eine stärkere Diversifikation, in der Regel umgesetzt über aktiv verwaltete Strategien. Eine erhöhte Nachfrage entsteht hier auch nach Lifecycle-Fonds, die vorgegebene Ziele hinsichlich Income oder Risiko absichern sollen. Aktive Single-Strategie-Fonds dagegen verzeichneten Rückgänge.
Bei den Retailanlegern kann ein deutlicher Trend zu Multi-Asset-Produkten ausgemacht werden, während auch hier die Nachfrage nach aktiven Single-Strategy-Produkten und Kapitalschutzprodukten zurückging.
HNWIs haben seit 2013 verstärkt in Private Equity, Real Estate, Hedgefonds und Kapitalschutzfonds investiert und sich im Gegenzug aus Rohstoffprodukten zurückgezogen. Gleiches gilt für aktiv gemanagte Singe-Strategy-Fonds in den Segmenten Fixed Income und Equity. Im Fokus steht die Erzielung unkorrelierter absoluter Renditen.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Multi-Asset-Strategien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Multi Asset. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.
