Kürzlich zeigte eine Studie der PRI und des CFA Institutes, dass institutionelle Anleger in den nächsten Jahren einen stark wachsenden Einfluss von ESG-Themen auf Aktienpreise und Bondrenditen erwarten. Gerade beim Faktor Governance ist die Erwartung einer Preisbeeinflussung am größten, aber auch die Relevanz von Umwelt- und sozialen Aspekten steigt demnach stark an.

Wir haben einen Wendepunkt erreicht – nachdem sich auch die Bundesregierung explizit für Nachhaltigkeit ausgesprochen hat und Deutschland zu einem führenden Sustainable-Finance-Standort weiterentwickeln will.

Man mag es kaum glauben, aber Nachhaltigkeit, Sustainable Finance und ESG-Integration haben sich im Jahr 2018 einen prominenten Platz auf der Agenda institutioneller Investoren in Europa, vor allem im deutschsprachigen Raum erarbeitet.

Der Umdenkprozess hat mit dem Atomausstieg begonnen und wird über die Kohleverstromung und alle CO2-intensiven Branchen weitergehen. Nachhaltigkeit wird daher in der Real- und Finanzwirtschaft ein zentrales Paradigma werden.

Die EU-Kommission lässt nicht locker. Nach den Ergebnissen der High-Level Expert Group on Sustainable Finance, die wir in der letzten Ausgabe dargelegt haben, wurden Ende Mai nun die nächsten Schritte verkündet.

Nach intensiven Monaten der Vorbereitung war es im Februar soweit: Die High-Level Expert Group on Sustainable Finance (HLEG) der EU-Kommission hat ihren Abschlussbericht vorgelegt. Er ist ein Meilenstein für die Integration von Nachhaltigkeit in die institutionelle Kapitalanlage bzw. die Ausgestaltung eines nachhaltigen Finanzsystems auf europäischer Ebene.

In Deutschland passiert zum Thema Nachhaltigkeit aktuell so viel wie nie zuvor. Initiativen schießen wie Pilze aus dem Boden. Nachdem der Rat für Nachhaltige Entwicklung (RNE) das Thema Sustainable Finance auf seine Agenda genommen hatte, startete die Deutsche Börse Ende Mai mit der Initiative Accelerating Sustainable Finance.

Wer hätte gedacht, dass die Dynamik bei der Implementierung von ESG-Kriterien in die institutionelle Kapitalanlage so hoch sein würde. Investoren zeigen sich dem Thema gegenüber zunehmend aufgeschlossen, Analysen, Indizes und Ratingansätze schießen wie Pilze aus dem Boden. Veranstaltungen, Seminare und Kongresse wechseln sich ab.

Die Situation institutioneller Investoren in Deutschland, Österreich und der Schweiz ist keine leichte. Das Fehlen eines auskömmlichen, risikofreien Zinses sowie die zunehmenden regulatorischen Hürden fordern die Anleger. Viele institutionelle Anleger müssen eine vollständig neue Asset Allocation aufbauen, um die Verpflichtungsseite zu bedienen.