Hohe Zuflüsse in europäische Infrastrukturfonds

Europäische ungelistete Infrastrukturfonds verwalteten per Ende 2014 Assets in Höhe von 80 Mrd. Euro, so viel wie nie zuvor, zeigt ein Marktbericht zu europäischer Infrastruktur von Preqin. Davon sind 51 Mrd. Euro unrealisierte Gewinne aus Infrastruktur-Assets, der Rest steht für Neuengagements zur Verfügung. Allein in 2015 wurden bis Mitte Oktober 9,4 Mrd. Euro frisches Kapital von Infrastrukturfonds eingeworben, so dass die Branche auf Jahressicht vermutlich den bisherigen Höchstwert des Jahres 2013 von 10,5 Mrd. Euro übertreffen wird. Wegen der Konzentration auf wenige Fonds beträgt das durchschnittliche Volumen der Produkte 945 Mrd. Euro, nahezu eine Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr und der höchste Wert seit Beginn der Untersuchung 2008. Sämtliche Fonds, die 2015 ihr Fundraising abgeschlossen haben, übertrafen bei der Mitteleinwerbung die Zielvorgabe.


Quelle: Preqin

Europa-fokussierte Fonds werden mehrheitlich von europäischen Anbietern aufgelegt, lediglich 14 % der 2014 aufgelegten Produkte kamen von Fondsgesellschaften außerhalb Europas. 92 % der Gesellschaften haben aufgrund des jungen Geschäftsfeldes bislang weniger als drei Fonds aufgelegt. Die Zielrendite von 60 % der europazentrierten Fonds beträgt weniger als 12,5 % und spiegelt damit die die eher konservativen Risiko-Rendite-Profile der Produkte wider.


Quelle: Preqin

Europäische Investoren haben rund 25 Mrd. Euro in Infrastrukturfonds investiert und machen damit etwa 30 % der Investorenbasis aus. Der Großteil hiervon sind große institutionelle Anleger wie Pensionsfonds, Versicherer und Asset Manager. Aufgeteilt nach Ländern stellen britische Anleger die größte Gruppe dar. Die meisten Investoren legen weniger als 5 % ihrer Assets in Infrastruktur an, wobei 58 % der Anleger ihre Zielallokation noch nicht erreicht haben, was weitere Zuflüsse in Infrastrukturfonds in den kommenden Jahren impliziert.

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Infrastruktur jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastruture & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.