Smart-Beta-Strategien und Investorenresonanz
Die Vereinnahmung von Faktorprämien stellt das häufigste Ziel bei einem Investment in Smart-Beta-Produkte dar, zeigt die im August erschienene Studie „Investor Perceptions about Smart Beta ETFs“ des EDHEC-Risk Institutes. Im Vergleich zum Vorjahr ist der Anteil der Investoren, die bereits in Smart-Beta-Produkten investiert sind, um 12 Prozentpunkte auf 37 % angestiegen. Ein weiteres Drittel plant, in naher Zukunft in dieses Segment zu investieren. Gleichzeitig ist die Zufriedenheit mit 86 % hoch. Mit 87 % stellt die Vereinnahmung von Faktorprämien die wesentliche Motivation für das Investment in Smart-Beta-Produkte dar. Weitere Aspekte sind Diversifikationsvorteile sowie langfristiges Outperformance-Potenzial. Befragt wurden 180 institutionelle europäische ETF-Investoren.
Quelle: EDHEC-Risk Institute
Im Wesentlichen werden die Investments über ETFs umgesetzt. Aktuell sind 42 % der Smart-Beta-Assets über ETFs investiert, was neben SRI-Anlagen, Infrastruktur und Rohstoffen eine der höchsten ETF-Quoten darstellt. Obwohl das Interesse hoch ist, werden nur vergleichsweise wenig Ressourcen für die Evaluierung der Faktorstrategien aufgewandt: Lediglich 15 % der der aufgewandten Analysezeit in den Unternehmen entfällt auf Smart-Beta-Produkte. 
Quelle: EDHEC-Risk Institute
Sowohl die Methodologie als auch die Risiken müssen vollständig transparent sein, sagen 94 % der Befragten. Gerade hier besteht jedoch noch Verbesserungspotenzial, da oftmals die genauen Formeln zur Indexberechnung nicht frei zugänglich sind. Weiterhin haben die Anleger Schwierigkeiten, umfangreiche Informationen über Portfolio-Holdings in der Vergangenheit zu erhalten, um Risikoanalysen durchführen zu können.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Smart-Beta- und Factor-Investing-Strategien jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Smart Beta Equity und Smart Beta Fixed Income & Commodity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Vergleichsgruppen.
