Axa lanciert Smart-Beta-Credit-Strategie

Axa hat im Juni einen europäische Anleihenfonds aufgelegt. Der Axa WF Euro SmartBeta Credit Bonds (ISIN LU1156427582) verfolgt eine Buy-and-Maintain-Strategie mit dem Ziel, den Portfolioturnover so gering wie möglich zu halten. Hintergrund sind die abnehmende Sekundärmarktliquidität und die im Vergleich zum Zinsniveau relativ hohen Handelskosten. Im Investmentprozess wird dabei ein dreistufiger Ansatz umgesetzt. Zunächst werden Anleihen und Emittenten systematisch und fundamental gefiltert, sodass ein konservatives Investmentuniversum ohne die riskantesten Titel verbleibt. Im nächsten Schritt werden Emittenten nach sektoralen und regionalen Exposures getrennt. Die Sektoren Financials, Defensive und Cyclical werden gleichgewichtet. Schließlich werden die Anleihen des Emittenten gewählt, die entlang der Laufzeitkurve, Verzinsung und Währung die beste relative Bewertung aufweisen.


Quelle: Axa

Die Basiswährung des Fonds ist Euro. Währungsrisiken auf Portfolioebene werden gehegt. Die institutionelle Anteilsklasse kann ab 5 Mio. Euro gezeichnet werden und kostet 26 Basispunkte Verwaltungsgebühr im Jahr.

Absolut Research analysiert den Fonds künftig jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking in der Kategorie Credit Diversified Bonds Global Hedged. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 10.000 institutionelle Publikumsfonds, aufgeteilt in 23 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 90 Universen.