Potenzial von Investments in erneuerbare Energien
Ein umfassender Bericht der International Renewable Energy Agency (IRENA) analysiert die Marktsituation und die Investitionsmöglichkeiten, die sich insbesondere für institutionelle Anleger im Bereich Erneuerbare Energien ergeben.
Es wird deutlich, wie rapide sich der Sektor der erneuerbaren Energien entwickelt, der über die letzte Dekade stark gewachsen ist und aktuell ein Investitionsvolumen von 300 Mrd. US-Dollar pro Jahr aufweist. Im Technologie-Mix wird der Sektor von Windenergie dominiert, gefolgt von Solar Photovoltaic. Das liegt vor allem in den größeren Transaktionsvolumina bei Windprojekten begründet, die für größere institutionelle Investoren wegen der im Verhältnis niedrigeren Transaktionskosten attraktiver sind.
Quelle: International Renewable Energy Agency (2020)
20 % der befragten Investoren haben in den vergangenen 20 Jahren indirekt über Fonds in erneuerbare Energien investiert, nur 1 % über Direktinvestitionen. Zwar ist der Anteil etwas angestiegen, dennoch waren es 2018 mit 6 Mrd. US-Dollar nur 2 % der globalen Investments. Anders sieht es in den Entwicklungs- und Schwellenländern aus, wo institutionelle Investoren eher direkt in Projekte investieren. Ursächlich dafür könnte ein Mangel an Vehikeln und Instrumenten sein.
Grundsätzlich bevorzugen institutionelle Anleger Investments in bereits operierende Projekte, da hier die Bau- und Strukturrisiken geringer sind. Größere Investoren bauen häufiger ihre internen Kapazitäten aus als kleinere. Diese Kapazitäten sind besonders relevant bei direkten Investitionen.
Der Bericht verzeichnet eine zunehmende Beteiligung des privaten Sektors sowie neue Geschäfts- und Investitionsinstrumente, beispielsweise Green Bonds. Dennoch verbleiben die Mittelzuflüsse unter der Verdoppelung, die notwendig wäre um auch die globalen Klimaziele zu erreichen.
Um mehr Kapital der institutionellen Investoren zu mobilisieren, fordert der IRENA daher koordinierende Maßnahmen auf verschiedenen Ebenen, regulatorische und politische Veränderungen, vermehrte Kapitalmarktlösungen oder interne Kapazitätenbildung auf Investorenseite.
Quelle: International Renewable Energy Agency (2020)
Die Befragten 5800 institutionellen Investoren verwalten ca. 87 Bill. US-Dollar.
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