Nachhaltigkeitstrends am deutschen Finanzmarkt

Finanzmarktteilnehmer in Deutschland sind trotz politischer Polarisierung und gesellschaftlicher Debatten zuversichtlich, dass ESG-Investments weiter an Bedeutung gewinnen, zeigt der Marktbericht des Forums Nachhaltige Geldanlagen FNG. 51 % der befragten Akteure erwarten weiteres Wachstum. Nur 4 % rechnen mit einem Rückgang. 

Zum Stichtag 31. Dezember 2024 wurden in Deutschland nachhaltige Investments im Umfang von 672,7 Mrd. EUR erfasst, die auf Spezialfonds und Mandate (312,8 Mrd. EUR) sowie auf Publikumsfonds (241,7 Mrd. EUR) entfallen. Allerdings sehen 46 % der Befragten das politische Umfeld in Deutschland und der EU als mittlere bis große Herausforderung für nachhaltige Investitionen. Als größtes Hemmnis gelten dabei die mangelnde Standardisierung sozialer Kriterien, unklare Definitionen sowie die begrenzte Verfügbarkeit von Nachhaltigkeitsdaten.

_{Quelle: FNG}

Angesichts geopolitischer Krisen, Migrationsbewegungen und des strukturellen Wandels auf den Arbeitsmärkten gewinnen soziale Kriterien der Umfrage zufolge an Bedeutung für die Kapitalanlage. Gleichzeitig fehlt es an einheitlichen Standards zur Definition und Messung sozialer Nachhaltigkeit, was das Risiko von „Socialwashing“ erhöht. Dennoch bleiben viele Akteure bei ihrer strategischen Ausrichtung. 74 % geben an, dass die aktuellen gesellschaftlichen Kontroversen keinen Einfluss auf ihre ESG-Aktivitäten haben. Nur eine Minderheit berichtet von rückläufigem Interesse seitens ihrer Mandanten.

_{Quelle: FNG}

Auch das Interesse an Impact Investing wächst. Zwei Drittel der Befragten sehen hierin eine Chance, die gesellschaftliche Legitimität nachhaltiger Geldanlagen zu stärken. Dabei wird betont, dass Impact-Orientierung die klassische ESG-Integration nicht ersetzt, sondern sinnvoll ergänzt. Die neue Eurosif-Methodik zur Einordnung nachhaltiger Investments wird mehrheitlich als hilfreiches Instrument zur besseren Orientierung bewertet. Insgesamt zeigen die Ergebnisse, dass der Markt seine grundsätzliche Wachstumsdynamik beibehält, zugleich aber ein höheres Maß an Klarheit, Verlässlichkeit und sozialen Wirkungsnachweisen erwartet. Die Ergebnisse basieren auf einer standardisierten Befragung von 65 Finanzinstituten aus Deutschland, darunter Asset Manager, Asset Owner und Banken.

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Klima und Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity, Sustainability Fixed Income und Sustainability Multi-Asset.
Insgesamt analysiert Absolut|ranking mehr als 16.000 aktive und passive Strategien von 2.000 Asset Managern, aufgeteilt auf 36 Assetklassen und Marktsegmente sowie mehr als 200 Universen. Individuelle Mandate und Spezialfonds können ebenfalls untersucht werden.