Stilprämien marktneutral einfangen

Bei der Portfoliokonstruktion werden Stilprämien häufig nicht sauber von Alpha und Marktbeta getrennt. Das finale Exposure entspricht daher oft nicht den Zielvorstellungen. Notwendig ist eine neue Perspektive, die diese drei Renditequellen als Grundbausteine der Portfoliokonstruktion begreift. Ein Faktor-Overlay kann helfen, Stilprämien sauber abzubilden, das zeigt Richard Rubingh, Fondsmanager und Head of Systematic Strategies bei BMO Global Asset Management, in seinem in der Ausgabe 12|2016 des Absolut|alternative erschienenen Gastbeitrags.




Abonennten des Absolut|alternative können den Kommentar in der Ausgabe 12|2016 auf den Seiten 14-17 lesen.