EY: Wachstumstrends in der ETF-Branche

Seit dem Jahr 2005 ist die ETF-Branche von 417 Mrd. US-Dollar auf 4,4 Billionen US-Dollar angewachsen, eine Wachstumsrate von 21 % p.a. Auch für die Zukunft wird mit zweistelligen Zuwachsraten gerechnet, zeigt eine Studie von EY. Trotz des anhaltenden Trends zu passiven Investments, deren Anteil am globalen Fondsvolumen seit 2011 von 14 auf 22 % gestiegen ist, heißt dies nicht, dass das Volumen von ETFs auch in Zukunft zwingend wachsen muss. Die Hälfte der Befragten ist überzeugt, dass es keine Rolle spielt, ob ETFs oder klassische Indexfonds genutzt werden. Hinzu kommt, dass die Anbieter aktiver Strategien durch eine Fokussierung auf weniger leicht passiv replizierbare Marktsegmente und eine Anpassung der Gebührenstrukturen auf die Konkurrenz der ETFs reagieren. Dennoch sagen zwei Drittel der Befragten, dass zukünftig nahezu alle Asset Manager ETFs anbieten werden. Befragt wurden 70 Unternehmen aus der ETF-Branche.


Quelle: EY

Fixed-Income-ETFs werden in den kommenden Jahren anbieterseitig fokussiert werden, aber nicht die Bedeutung der Aktienprodukte gewinnen. Ein weiteres Wachstumsfeld werden Themenfonds sein, etwa ESG-Produkte. Auch aktiv verwaltete ETFs werden an Bedeutung gewinnen. Um ein längerfristiges, nachhaltiges Wachstum zu sichern, sind einerseits Produktinnovationen und andererseits die Gewinnung neuer Kunden notwendig. 97 % der Befragten sehen in institutionellen Investoren die wesentliche Quelle von Kapitalzuflüssen. Vor diesem Hintergrund sollten verstärkt maßgeschneiderte Lösungen angeboten und die Investoren mit Know-How zu Aspekten wie Steuern, Regulierung und Bilanzierung versorgt werden. Dabei werden die Margen der Anbieter weiter unter Druck stehen. Dies dürfte sich auch auf die Indexanbieter ausweiten.


Quelle: EY

Angesichts der Transparenz und niedrigen Kosten von ETFs gibt es wenig Bedenken hinsichtlich regulatorischer Vorgaben. 70 % der Befragten sehen die Regularien als positiv für die Branche an.


Absolut Research unterstützt institutionelle Investoren bei der Selektion von Asset Managern mit der monatlichen Publikation Absolut|ranking. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen. Neben aktiven Fonds analysiert die Publikation auch mehr als 600 ETFs.