Selektion von Multi-Asset-Strategien für Emerging Markets
Seit Beginn des Jahres 2017 stellen Mischfonds das am stärksten nachgefragte Segment unter den Publikumsfonds dar, zeigt der aktuelle Monatsbericht des Deutschen Fondsverbands BVI. Eine Alternative zu globalen Mischfonds oder solchen mit Europafokus sind Multi-Asset-Fonds, die sich auf die Emerging Markets konzentrieren. Eine Benchmark, die zu je 50 % aus dem MSCI Emerging Markets und dem JPMorgan EMBI Global Core besteht (beide in US-Dollar) konnte über die vergangenen 3 Jahre eine Rendite von 6 % vereinnahmen. Entsprechend spezialisierte Fonds erzielten im selben Zeitraum 2,9 %. Bei dieser deutlichen Underperformance müssen allerdings die vereinnahmten Gebühren in Höhe von 2,04 % berücksichtigt werden. Vor Abzug der Gebühren liegt die annualisierte Underperformance bei rund 1,1 %. In Bezug auf die Volatilität gibt es keine wesentlichen Unterschiede zwischen Fonds und Benchmark.
Die 54 Fonds, die Absolut Research im Segment Multi-Asset Emerging Markets derzeit analysiert, verwalten zusammen ein Volumen von 13,5 Mrd. Euro. Trotz der eher durchwachsenen Performance betrugen die Zuflüsse von Investoren in den vergangenen drei Jahren knapp 1 Mrd. Euro.
Performance von Emerging-Markets-Mischfonds in US-Dollar
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top Quartile der Asset Manager, das monatlich in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset in der Kategorie Emerging Markets analysiert wird, konnte auf Sicht von 36 Monaten eine Rendite von 6,9 % erzielen. Trotz der höheren Rendite gibt es keine größeren Abweichungen bei Volatilität und Maximalverlusten gegenüber dem Durchschnitt der Asset Manager.
Performance von Emerging-Markets-Mischfonds in US-Dollar (November 2014 - Oktober 2017)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top 10% und Top 25% sowie Bottom 25% der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Einer der Top-Fonds des Segments ist der AB Emerging Markets Multi-Asset, der über die vergangenen 3 Jahre eine Rendite von 7,3 % erzielte. Auch in Bezug auf das Extremrisiko lag der Fonds im Top-Dezil des Vergleichsuniversums. Gleiches gilt für einen Zeitraum von 5 Jahren. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird.
Positionierungsanalyse des AB Emerging Markets Multi-Asset
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top 10%, Top 25% und Bottom 25% für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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