Union Investment legt Fonds für CoCo-Bonds und Nachranganleihen auf
Union Investment ist mit zwei spezialisierten Anleihenfonds für institutionelle Investoren an den Markt gegangen. Mitte August wurde der UniInstitutional CoCo Bonds (ISIN LU1088284630) aufgelegt. Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in Contingent Convertible Bonds (CoCo-Bonds) weltweiter Emittenten und mischt klassische Nachranganleihen von Finanzinstituten und Versicherungsunternehmen bei. CoCo-Bonds werden von Banken emittiert und bei vorher fest definierten Ereignissen von Fremd- in Eigenkapital gewandelt bzw. zeitweise oder dauerhaft abgeschrieben. Die Pflichtwandelanleihen dienen in erster Linie der Stärkung der Eigenkapitalbasis von Banken. Investoren erhalten allerdings eine deutliche höhere Verzinsung als bei traditionellen Tier-2-Anleihen. Basiswährung des Fonds ist Euro, die laufenden Kosten liegen bei 90 Basispunkten.
Quelle: Union Investment
Bereits im Mai hat Union Investment einen ähnlichen Fonds mit anderem Schwerpunkt aufgelegt. Der UniInstitutional Euro Subordinated Bonds (ISIN LU1063759929) investiert ebenfalls weltweit in CoCo-Bonds und Nachranganleihen, allerdings liegt hier der Fokus auf nachrangigen Anleihen von Finanzinstituten und Industrieunternehmen. Das Zielportfolio umfasst mehr als 60 Emittenten verschiedener Branchen und Regionen. CoCo-Bonds werden lediglich in geringem Umfang opportunistisch beigemischt. Das Mindestrating auf Fondsebene ist BBB-. Die laufenden Kosten betragen 70 Basispunkte.
Absolut Research analysiert beide Fonds künftig jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking in deR Kategorie Credit Corporate Bonds Financials. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 10.000 institutionelle Publikumsfonds, aufgeteilt in 22 Sub-Kategorien mit 82 Asset-Klassen.
