Top-Manager für Multi-Asset-Fonds mit moderater Aktiensensitivität
Multi-Asset-Fonds, die eine moderate Aktiensensitivität* aufweisen, konnten in den vergangenen drei Jahren eine annualisierte Rendite von 3,8 % erzielen. Damit blieben sie deutlich hinter einer Benchmark bestehend aus 40 % Bloomberg Barclays Multiverse Index und 60% AR Risky Asset Index** zurück. Diese stieg um 7,8 % p.a., verzeichnete allerdings auch eine erhöhte Volatilität. Dennoch blieben die Manager auch risikoadjustiert hinter der Benchmark zurück. Ein Teil der Underperformance lässt sich auf die laufenden Kosten zurückführen, die im Mittel bei 1,5 % lagen.
Performance von Multi-Asset-Fonds mit moderater Aktiensensitivität (in Basiswährung)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Mit einer Rendite von 8,6 % p.a. konnte der Fidelity Multi Asset Open Growth eine deutliche Outperformance gegenüber der Benchmark erreichen. Damit zählte der Fonds über 36 Monate zum Top-Dezil der Peergroup. Auch über fünf und zehn Jahre erzielte er eine der höchsten Renditen des Vergleichsuniversums. Der hohen Rendite stand allerdings auch eine vergleichsweise große Volatilität gegenüber.
Deutlich risikoärmer hingegen war der AXA WF Defensive Optimal Income. Mit einer annualisierten 3-Jahres-Volatilität von 2,8 % lag er deutlich unterhalb der Benchmark, die eine Volatilität von 5,9 % p.a. aufwies. Die Rendite lag im Mittelfeld der Peergroup.
Positionierungsanalyse des AXA WF Defensive Optimal Income
Quelle: Absolut Research GmbH
Die 382 Multi-Asset-Fonds mit moderater Aktiensensitivität, die Absolut Research analysiert hat, verwalteten zusammen 138,1 Mrd. Euro. Über die letzten 36 Monate betrugen die Zuflüsse 31,6 Mrd. Euro.
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel. Das Top Quartile der Asset Manager finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset in der Kategorie Multi-Asset Moderate Equity Bias. 
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*Absolut Research ordnet Multi-Asset-Fonds basierend auf ihrer Aktiensensitivität den Kategorien High Equity Bias, Moderate Equity Bias, Bond Bias und Flexible zu. Moderate Equity Bias umfasst Fonds mit einer Sensitivität zwischen 0,5 und 0,8. Weitere Informationen zu den Zuordnungskriterien können hier eingesehen werden. Multi-Asset-Fonds investieren im Gegensatz zu Balanced-Fonds neben Aktien und Anleihen auch in alternative Asset-Klassen oder Strategien wie Immobilien oder Rohstoffe.
**Der Absolut Research Risky Asset Index besteht zu einem Großteil aus Aktien sowie Beimischungen von REITS, diversifizierten Rohstoffen und Gold.
