Steigende Berücksichtigung von Klimaschutzaspekten in institutionellen Portfolios

Union Investment hat institutionelle Investoren Anfang dieses Jahres zur Bedeutung von Nachhaltigkeitskriterien sowie der erwarteten Marktentwicklung nachhaltiger Anlagen befragt. Zusätzlich wurde die Thematik der Klimaschutzaspekte in die Befragung integriert.
Die Studie zeigt, dass 21 % der befragten institutionellen Investoren Klimaschutzaspekte in ihren Anlagerichtlinien berücksichtigen. Der größte Anteil entfällt mit 35 % auf Versicherungen. Über die Hälfte erwarten, dass zukünftig aufgrund von politischen Rahmendbedingungen vor allem Treibhausgasaspekte  eine größere Rolle spielen werden. Bei der Integration von Klimaschutzaspekten in die Kapitalanlage werden aktuell vor allem Branchen ausgeschlossen, ein Best-in-Class-Ansatz angewandt oder gezielt in den Sektor erneuerbare Energien investiert.
Außerdem werden in der Studie die Anforderungen an die Asset Manager untersucht. Von ihnen wird in erster Linie die Berücksichtigung von Klimaschutzaspekten bei der Beratung und innerhalb des Investmentprozesses gefordert. Insbesondere Stiftungen legen hierauf großen Wert. Ebenso soll die Integration der Klimaschutzaspekte als Bestandteil in das Reporting aufgenommen werden, was zum Großteil von den KAGs gefordert wird.


Quelle: Union Investment

66 % der institutionellen Investoren sind unsicher, ob sich die Klimaschutzaspekte positiv oder negativ auf Rendite und Risiko auswirken werden. Im Durchschnitt schätzen 12 % die Auswirkungen als positiv ein. Lediglich 3 % rechnen mit sehr negativen Auswirkungen. Am optimistischen sind hier die KVGs. 
Die Anwendung von Nachhaltigkeitskriterien in der institutionellen Kapitalanlage ist von 58% auf insgesamt 60 % in 2016 weiter angestiegen. Bei durchschnittlich 33 % der gesamten Assets werden Nachhaltigkeitskriterien angewandt. Stiftungen und Kirchen weisen mit 63 % den größten Anteil auf. Bei den nachhaltigen Assets überwiegt die Assetklasse der Anleihen. Ein überdurchschnittlich hoher Aktienanteil fällt darüber hinaus bei den KAGs auf.


Quelle: Union Investment

Als Hauptgründe für die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien werden die Werte des eigenen Unternehmens, Vorgaben in den Anlagerichtlinien sowie eine Imageverbesserung aufgeführt.

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