Responsible Investing und Hedgefonds

In einem Diskussionspapier erörtern die Vereinten Nationen wie Investitionen in Hedgefonds und verantwortungsbewusstes Investieren im Sinne der UN Principles of Responsible Investing (PRI) in Einklang zu bringen sind. Die PRI beschreiben einen grundsätzlichen Investment Ansatz der unter anderem ESG-Kriterien integriert und langfristige Zielsetzungen von Asset-Managern und Investoren kongruent machen soll. Hedgefonds dagegen sollten weniger als Asset-Klasse, sondern vielmehr als Bündel alternativer Investment-Strategien aufgefasst werden. Im Spiegel der PRI untersuchen die Autoren die verschiedenen Investmentpraktiken von Hedgefonds, von Leverage und Short Selling bis zum Hochfrequenzhandel.


Quelle: UNPRI (2012)

Entscheidend für ein nachhaltiges und verantwortungsbewusstes Exposure in Hedgefonds ist demnach die gründliche Due Diligence vor der Investition. Insbesondere das in die Kritik geratene Short Selling widerspricht nicht per se einem nachhaltigen Anlageziel, schreiben die Autoren. Aufgrund der Vielfältigkeit des Hedgefonds-Universums kommt der Governance sowie der Interaktion von Investor und Manager allerdings eine besonders große Bedeutung zu. Gerade institutionelle Investoren können auf diesem Weg einen Beitrag leisten, die Governance von Hedgefonds nachhaltig entlang der UNPRI-Prinzipien zu verbessern.