Performance nachhaltiger Mischfonds für Stiftungen
In Deutschland gibt es aktuell knapp 22.000 Stiftungen, die ein Gesamtvermögen von 100 Mrd. Euro verwalten. Laut Bundesverband deutscher Stiftungen stammen 5 Mrd. Euro der jährlichen Ausgaben für satzungsgemäße Zwecke aus eigenen Vermögenserträgen. Stiftungen stehen im Nullzinsumfeld allerdings zunehmend vor dem Problem, mit einer anleihenbasierten, konservativen Anlagepolitik nicht mehr hinreichende Erträge generieren zu können. Insbesondere für kleinere Stiftungen, die sich aus Kostengründen keine eigene professionelle Vermögensverwaltung leisten können, stellen Stiftungsfonds daher eine Möglichkeit dar, die Dienste professioneller Vermögensverwalter in Anspruch zu nehmen. Bisher ist nur ein kleiner Teil des deutschen Stiftungsvermögens in diese Fonds investiert, das Interesse der Anleger steigt jedoch.
Absolut Research definiert Mischfonds aus Aktien und Anleihen mit defensiver und nachhaltiger Anlagestrategie und einer an den Bedürfnissen von Stiftungen ausgerichteten Ausschüttungspolitik als Stiftungsfonds. Ebenfalls werden hier Fonds geführt, die ihren Fokus auf Stiftungen durch den Fondsnamen deutlich machen. Per Ende April 2017 verwalten die 172 von Absolut Research analysierten Stiftungsfonds ein Volumen von 65,2 Mrd. Euro. Auf Sicht von drei Jahren konnten die Fonds Netto-Zuflüsse von 30,2 Mrd. Euro anziehen. Im Mittel erwirtschafteten die Fonds über diesen Zeitraum eine annualisierte Rendite von 3,5 %. Damit lagen sie leicht oberhalb einer Benchmark bestehend aus 50 % Dow Jones Sustainability World und 50 % Barclays MSCI Global Aggregate Sustainability, die um 3,2 % wuchs. Auch in Bezug auf Volatilität und Extremrisiken konnten die Asset Manager eine bessere Leistung erzielen.
Performance von Stiftungsfonds
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top-Quartile der Stiftungsfonds, welches monatlich in der Publikation Absolut|ranking Stiftungsfonds analysiert wird, konnte auf Sicht von 36 Monaten eine annualisierte Performance von 6,1 % erzielen. Zwar waren sowohl die Volatilität als auch die Extremrisiken etwas höher als im Durchschnitt des Fondsuniversums, beide Werte waren jedoch besser als die Benchmark. Auch risikoadjustiert ist die Performance der Top-Fonds besser als die des durchschnittlichen Stiftungsfonds.
Performance von Stiftungsfonds (Mai 2014 - April 2017)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den monatlich von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top 10% und Top 25% sowie Bottom 25% der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Mit einer annualisierten Rendite von 7,0 % p.a. konnte der Flossbach von Storch Stiftung eine der besten Performances des Stiftungsfonds-Universums erzielen. Auch risikoadjustiert ist er einer der Top-Fonds. Bei den Risikokennziffern hingegen liegt er im Mittelfeld der Vergleichsgruppe.
Positionierungsanalyse des Flossbach von Storch Stiftung
Quelle: Absolut Research GmbH
Das Top-Quartile der Asset Manager von Stiftungsfonds wird jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume in der Publikation Absolut|ranking Stiftungsfonds analysiert. Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top-10%, Top-25% und Bottom-25% für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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