Langfristige Anlagetrends institutioneller Investoren
Die Boston Consulting Group hat in einer Marktanalyse von März 2017 die langfristigen Anlageentscheidungen von Investoren im gegenwärtigen Kapitalmarktumfeld untersucht und drei Kerntrends identifiziert. Erstens legen Investoren verstärkt in alternative Investments abseits klassischer Anleihen und Aktien an, darunter Private Equity, Immobilien, Infrastruktur und Rohstoffe. Hauptgrund hierfür ist, dass diese Anlagen Risiko-/Rendite-Charakteristika aufweisen, die sich von den Eigenschaften der klassischen Instrumente unterscheiden. Zweitens ist ein Trend zu langfristig orientierten Investments zu beobachten. Gründe hierfür sind u.a. die Vereinnahmung von Illiquiditätsprämien, eine größere Anzahl von Investment-Opportunitäten und niedrigere Kosten durch geringere Trading-Aktivitäten. Drittens nennt die Studie die Stärkung des Post-Investment Managements. Dies beschreibt insbesondere die Fähigkeiten, Investments zu managen, die sich schwächer als erwartet entwickeln.
Quelle: CPPIB
Um in diesem Umfeld erfolgreich zu sein, müssen Investoren ihre Strategien auf langfristige Anlagehorizonte ausrichten. Das langfristig relevante Risiko sind nachhaltige Verluste. Diversifikation ist entsprechend kein Instrument, um Schwankungen zu reduzieren, sondern dient der Streuung fundamentaler Risiken. Daneben ist eine robuste Corporate Governance erforderlich, die die Unabhängigkeit des Investment-Teams garantiert. Auch gilt es, die Performance-Messung und Anreizsetzung auf den langfristigen Anlagehorizont hin auszurichten.
Absolut Research unterstützt institutionelle Investoren bei der Selektion von Asset Managern mit der monatlichen Publikation Absolut|ranking. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
Absolut Research analysiert die besten Publikumsfonds mit alternativen Investment-Strategien in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives, die Rendite und Risiko von mehr als 800 alternativen Strategien im UCITS-Format aufzeigt.
