Overlay Management - Risikosteuerung für Multi-Asset-Portfolios

Die Allokation von institutionellen Anlegern richtet sich zunehmend an einer Multi-Asset-Strategie aus, um eine effiziente Diversifikation zu erreichen. Dennoch können auch hier, wie in der Finanzkrise gesehen, gleichlaufende Risiken in Extremsituationen auftauchen. Eine Möglichkeit, ein existierendes Portfolio über einen relativ kleinen Teil der Anlagen zusätzlich gegen Risiken abzusichern, stellt das Overlay Management dar. Die Autoren Dr. Martin Kolrep und Dr. Bernhard Pfaff von Invesco Asset Management gehen im folgenden Beitrag auf die Grundlagen einer Overlay-Struktur ein und stellen ein Modell vor, mit dem eine verbesserte Risikosteuerung eines institutionellen Portfolios erreicht werden kann.

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Abonnenten des Absolut|report finden diesen Artikel in der Ausgabe 5|2010 ab Seite 42.