Nachhaltige Mischfonds übertreffen konventionelle Vergleichsfonds
Nachhaltige global investierende Mischfonds mit moderatem Risikoprofil* erzielten in den vergangenen drei Jahren eine annualisierte Rendite von 3,9 %. Damit lagen sie 10 Basispunkte p.a. vor Produkten, die keine explizite ESG-Orientierung in der Anlagepolitik verfolgen. Deutlich auffälliger sind die Differenzen bei den Maximalverlusten: Während konventionelle Fonds Drawdowns von -7,4 % aufwiesen, waren es bei den nachhaltigen Produkten lediglich -5,8 %. Dies zeigte sich vor allem in der Phase ab September 2018. Auch in Bezug auf die Volatilität hatten die grünen Fonds die Nase vorn, so dass sie nicht nur absolut, sondern auch risikoadjustiert eine Outperformance gegenüber den konventionellen Strategien erzielen konnten.
Nachhaltige globale Mischfonds mit moderatem Risikoprofil
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Im Mittel wiesen die ESG-Fonds einen Aktienanteil von rund 40 % auf, so dass zum Vergleich eine Benchmark bestehend aus 40 % Dow Jones Sustainability World Index Composite und 60 % Barclays MSCI Global Aggregate Sustainability Index (Hedged) herangezogen wird. Dieser erwirtschaftete in den letzten 36 Monaten eine Rendite von 5,1 % p.a. Die Differenz zwischen Asset Managern und Benchmark lässt sich durch die laufenden Kosten von durchschnittlich 1,25 % erklären. Vor Kosten lagen die Manager entsprechend sogar leicht vor der Benchmark. Im Rahmen eines individuellen Mandats ist somit auch nach Kosten eine Outperformance denkbar.
Performancekennzahlen (in Euro, Mai 2016 - April 2019)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Absolut Research hat im Segment Sustainability Balanced Global per Ende April 2019 194 Fonds analysiert, davon 74 mit moderatem Risikoprofil. Zusammen verwalteten die Fonds ein Volumen von 43,2 Mrd. Euro. Das Top Quartile der Asset Manager finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Balanced & Fixed Income in der Kategorie Sustainability Balanced Global.
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*Absolut Research definiert das Risikoprofil von Mischfonds als moderat, wenn ihr Beta zum Aktienmarkt zwischen 0,5 und 0,8 liegt. Weitere Informationen zu den Zuordnungskriterien können hier eingesehen werden.
