Nachhaltige Investmentfonds auf dem Vormarsch

Ende des vergangenen Jahres umfasste das Segment der sog. Social Responsible Investments (SRI) weltweit rund 810 Fonds, stellt CSSP in seinem Jahresbericht fest. Untersucht wurden Produkte in Europa, Amerika und der Asien-Pazifik-Region in der "yourSRI-Datenbank" dahingehend, ob in der Kapitalanlage Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt werden. Die Fonds verwalten ein Vermögen von 175,6 Mrd. Euro, der größte Anteil entfällt mit 117,6 Mrd. Euro auf europäische Produkte. Mehr als die Hälfte der nachhaltigen Fonds setzt seine Strategie über Aktien um. In Bezug auf das angelegte Vermögen liegt der Anteil sogar bei zwei Drittel. Der Rest des nachhaltig verwalteten Vermögen verteilt sich auf die Bereiche Anleihen und gemischte Portfolios.


Quelle: yourSRI, CSSP

Von den 810 identifizierten Fonds verfolgen nur 13 einen reinen Negativ-Screening-Ansatz, durch den mögliche Investments aufgrund spezifischer Kriterien ausgeschlossen werden. Häufig sind dies Unternehmen, die Waffen oder Tabakwaren herstellen bzw. vertreiben oder in Glücksspiel oder Atomenergie involviert sind. Die übrigen 797 Produkte implementieren neben Ausschlusskriterien zusätzlich ökologische, soziale und Governance-Kriterien (ESG) in ihre Investmententscheidungen. Mehr als 77 % der nachhaltig investierenden Fonds bleiben der Studie zufolge in der Beschreibung ihres Ansatzes jedoch sehr ungenau und intransparent.


Quelle: yourSRI, CSSP

Dabei unterstreicht die Studie die positiven Effekte, die mit der Implementierung eines ESG-konformen Investmentansatzes einhergehen können. Ökologisch und sozial nachhaltig geführte Unternehmen sind gerade in der langen Frist besser in der Lage, Wettbewerbsvorteile zu gewinnen. Eine entscheidende Herausforderung für die kommenden Jahre wird neben einer Konkretisierung des ESG-Begriffs die Übertragung auf den Fixed-Income-Sektor sein, der fast doppelt so viel Kapital verwaltet wie der Aktienmarkt.