Neun weitere Alternativen zu Long-Only-Fonds

Absolut Research hat neun weitere Fonds mit alternativen Strategien identifiziert und der Datenbank des Alternative Strategy Fonds Monitors hinzugefügt. Insgesamt analysiert Absolut Research monatlich etwa 900 Publikumsfonds mit alternativen Strategien, die über 160 Mrd. Euro verwalten.

Besonders interessant für institutionelle Investoren ist eine Long/Short-Equity-Strategie mit europäischem Fokus, die seit 1996 in Offshore-Vehikeln umgesetzt wurde. Die Strategie ist fundamental ausgerichtet mit jeweils 30-40 Titel im Long- und Short-Buch. Die Strategie ist tendenziell netto Long, konnte dabei jedoch den maximalen Drawdown auf 17% begrenzen. Gleichzeitig jedoch eine Rendite von ca. 11% pro Jahr erzielen.

Entwicklung - Equity Long/Short-Strategie

Quelle: Absolut Research GmbH


Die neun Fonds kommen aus den Bereich Equity, Fixed Income und Multi-Asset. Die Equity-Strategien investieren jeweils in europäische Titel. Zwei der Aktienstrategien setzen einen quantitativ-systematischen Anlageprozess um. Zwei der Strategien verfolgen fundamentale Ansätze mit Credits bzw. Government Bonds, eine der Strategien verfolgt einen quantitativ-systematischen Ansatz. Von den drei Multi-Asset-Strategien handelt es sich bei zweien um diskretionäre Global-Macro-Strategien, sowie einen quantitativen Multi-Strategie-Ansatz, bei dem verschiedene alternative Risikoprämien genutzt werden sollen.

Neue Alternative-Strategy-Fonds

Strategien: MF: Managed Futures, L/S: Long/Short, ED: Event-Driven, MS: Multi-Strategy, GM: Global Macro. Quelle: Absolut Research GmbH


Die folgende Abbildung zeigt das Rendite-Risiko-Diagramm für alle neuen Strategien, die einen realen Track-Record von mehr als einem Jahr aufweisen.

Rendite-Risiko-Diagramm

Quelle: Absolut Research GmbH


Die vollständige qualitative Fonds- und Manager-Analyse zu diesen und weiteren Alternative-Strategy-Fonds können Abonnenten des Alternative Strategy Fonds Monitors exklusiv unter www.absolut-research.de/login/asf-monitor einsehen.

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