Nachhaltige Anleihenfonds schlagen konventionelle Bond-Strategien
Nachhaltigkeitskriterien werden von immer mehr Investoren bei ihren Anlageentscheidungen berücksichtigt. Dies schlägt sich auch in den Volumensentwicklungen nachhaltiger Investmentfonds nieder, sowohl im Segment der Aktien- als auch Anleihenfonds. In den vergangenen drei Jahren ist das Volumen nachhaltiger Bond-Fonds um rund ein Drittel auf 22 Mrd. Euro angestiegen. Diese teilen sich auf 133 Fonds auf. Absolut Research berücksichtigt dabei sowohl Green-Bond-Fonds als auch Produkte, die bei Selektion und Management ESG-Kriterien oder Ausschlüsse anwenden.
Globale Anleihen mit Nachhaltigkeitsfokus, gemessen am Barclays MSCI Global Aggregate Sustainability Euro Hedged Index, konnten in den vergangenen 36 Monaten eine annualisierte Rendite von 2,8 % erzielen. Aktive Manager blieben im Mittel mit 2,5 % leicht dahinter zurück, wiesen allerdings niedrigere Volatilitäten und Extremrisiken aus. Gegenüber globalen Anleihenfonds ohne Nachhaltigkeitsfokus konnte eine leichte Outperformance von 25 Basispunkten erzielt werden. Weiterhin weisen die nachhaltigen Produkte eine leicht niedrigere Kostenquote auf. Während klassische global investierende Anleihenfonds eine jährliche Gesamtkostenquote von 0,91 % aufweisen, vereinnahmen nachhaltige Anleihenfonds 0,67 %.
Performance von Asset Managern mit Schwerpunkt nachhaltige Anleihen
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top-Quartile der Asset Manager mit Fokus nachhaltige Anleihen, das jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Balanced & Fixed Income analysiert wird, konnte mit einer Rendite von 4 % p.a. eine deutliche Outperformance gegenüber der Benchmark erwirtschaften, was allerdings mit höheren Risiken verbunden war. Trotz der höheren Volatilität und Extremrisiken liegt die risikoadjustierte Performance über der Benchmark.
Performance nachhaltiger Anleihenfonds (April 2014 - März 2017)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Absolut Research erstellt monatlich für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel ausführliche Positionierungsanalysen. Durch die Visualisierung der Top 10% und Top 25% sowie der Bottom 25% über mehrere Zeiträume und Kennzahlen lässt sich die Effizienz der Manageranalyse erheblich steigern.
Der Top-Fonds des Universums ist der Royal London Sustainable Managed Income mit einer annualiserten Rendite von 6,9 %. Die Positionierungsanalyse zeigt, dass der hohen Rendite ein vergleichsweise hohes Risiko gegenübersteht. Zwar konnte der Fonds in sämtlichen untersuchten Zeiträumen die höchste Rendite des Vergleichsuniversums erzielen, jedoch liegt der Fonds bei allen Risikokennziffern im Bottom-Quartile.
Positionierungsanalyse des Royal London Sustainable Managed Income
Quelle: Absolut Research GmbH
Das Top-Quartile der Asset Manager Sustainability Bonds Hedged wird jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume in der Publikation Absolut|ranking Sustainability Balanced & Fixed Income analysiert. Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top-10%, Top-25% und Bottom-25% für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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