Mittelgroße Private Equity Deals mit größter Wertsteigerung

Europäische Private-Equity-Fonds im Mid-Market-Segment realisieren eine deutliche Outperformance verglichen mit dem gesamten Markt für privates Eigenkapital, zeigt ein Report, den die European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA) Anfang März veröffentlicht hat. Während der Gesamtmarkt seit 1990 im Schnitt 9,1 % pro Jahr zulegte, kommen Fonds, die sich auf ein Deal-Volumen zwischen 50 und 500 Mio. Euro beschränken, auf eine jährliche Rendite von 17,2 %. Als klassisches Gebiet von Private Equity fallen seit 2008 rund 40 % des Marktes ins mittlere Segment.


Quelle: EVCA

Als Nährboden von Innovation entwickeln sich kleine und mittlere Zielunternehmen dabei relativ unabhängig vom Konjunkturzyklus, auch wenn das Geschäft in 2008 stark einbrach. Den größten regionalen Mid-Market stellen Großbritannien und Irland dar, wo seit 2007 knapp 50 Mrd. Euro investiert wurden. Auf Frankreich und die DACH-Region entfallen je rund 32 Mrd. Euro. Spanien, Italien, Griechenland und Portugal kommen zusammen auf 20 Mrd. Euro. Genauso viel wurde in Skandinavien investiert. Osteuropa kommt auf knapp 6 Mrd. Euro, fast die Hälfte davon entfällt auf Polen.


Quelle: EVCA

Fast zwei Drittel der Zielunternehmen stammt dabei aus den Sektoren Dienstleistung sowie Medien- und Kommunikation. Auf Finanzdienstleister entfallen 13 % der Mid-Market Deals. Industrieunternehmen kommen auf einen Anteil von 7 %.