Lyxor und XAIA lancieren alternative Credit-Fonds
Lyxor hat in Zusammenarbeit mit Chenavari Investment Managers den Lyxor/Chenavari Credit Fund (IE00BWBXTM69) lanciert, der eine Long/Short-Strategie im europäischen Credit-Bereich verfolgt. Dabei werden simultan drei Substrategien angewendet. Die Convexity Strategy basiert auf strukturellen und Marktineffizienzen im Zusammenhang mit dem Deleveraging der europäischen Banken und besteht aus einem diversifizierten Portfolio mit Investment-Grade-Rating sowie einem Optionsoverlay auf Credit-Indizes. In Ergänzung dazu fokussiert sich die Corporate Strategy auf den High-Yield-Markt. Die Financials Strategy zuletzt setzt auf Opportunitäten bei europäischen Finanzdienstleistern. Basiswährung des Fonds ist US-Dollar. Minimum Investment für die institutionelle Shareclass sind 100.000 US-Dollar. Die Management Fee beträgt 1,40 %, es wird eine Performance Fee von 20 % erhoben (High Water Mark).
Übersicht über die Lyxor/Chenavari SubStrategien
Quelle: Lyxor/Chenavari
Der neue XAIA Credit Curve Carry (ISIN: LU1174032547), der von XAIA Investment und Universal-Investment verwaltet wird, investiert im Wesentlichen in Credit Default Swaps. Ziel ist es, Preisdifferenzen zwischen CDS unterschiedlicher Laufzeiten auszunutzen. Zu diesem Zweck werden für jeden Emittenten gleichzeitig Long- und Short-Positionen aufgebaut, so dass Ausfallrisiken minimiert werden. Zinsrisiken sowie Währungsrisiken gegenüber der Basiswährung des Fonds (Euro) sollen ebenfalls möglichst ausgeschaltet werden. Die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei 0,5 %. Auf den Wertzuwachs, der den 3-Monats-Euribor +2,50 Prozentpunkte übersteigt, wird eine Performancegebühr von 20 % erhoben. Das Mindestinvestment beträgt 1 Mio. Euro.
Sektor- und Länderallokation des XAIA Credit Curve Carry
Quelle: XAIA
Absolut Research analysiert beide Fonds zukünftig in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|monitor - Alternative UCITS, die Rendite und Risiko von mehr als 800 alternativen Strategien im UCITS-Format aufzeigt.
