IPM und Quantica lancieren neue alternative UCITS-Strategien
Der Asset Manager IPM hat eine neue Global-Macro-Strategie im UCITS-Mantel aufgelegt. Im Fokus des IPM Systematic Macro (ISIN IE00BX907776) steht ein Multi-Asset-Portfolio, das auf drei Säulen basiert: Fundamentale Informationen werden genutzt, um unterbewertete Assets zu identifizieren und die Gründe hierfür zu bestimmen. Umgesetzt wird dies über vier Strategien, die Value-Ansätze, Risikoprämien, Makrodaten sowie Marktdynamik umfassen. Die Portfolio-Konstruktion erfolgt dann über Long- und Short-Positionen in Abhängigkeit der risikoadjustierten Perspektiven der Investment-Opportunitäten, wobei fünf separate Portfolios mit jeweils speziellen Return-Treibern verwaltet werden; Währungen (Industrie- und Schwellenländer), Relative Bonds, Relative Equities und Asset Class. An dritter Stelle steht das Risikomanagement, das neben der Volatilität auch unbeabsichtigte Exposures überwacht. Ein Schwerpunkt des Risikomanagements liegt auf der Vermeidung von Extremrisiken. Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar, es stehen jedoch auch währungsgesicherte Tranchen in Euro zur Verfügung.
IPM Systematic Macro Portfoliokonstruktion
Quelle: Morgan Stanley
Quantica Capital hat ihre seit 2005 verfolgt Managed-Futures-Strategie für europäische Investoren geöffnet. Der Publikumsfonds MS Quantica Managed Futures (ISIN IE00BX906K36) umfasst ein breit diversifiziertes Universum von 70 liquiden und börsengehandelten Futures und FX Forwards auf Aktien, Anleihen, Zinssätze, Rohstoffe und Währungen. Bei einer Zielrendite von 8 bis 12 % peilt der Fonds eine Volatilität von 12 % an. Die rein quantitative preisbasierte Strategie identifiziert risikoadjustierte relative Trends und führt tägliche Rebalancings der offenen Positionen durch, wobei eine dynamische Risikoallokation verfolgt wird. Modelannahmen werden nur sparsam verwendet und laufend statistisch überprüft. Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar, wobei auch Hedged-Shareclasses in anderen Währungen zur Verfügung stehen.
Absolut Research analysiert beide Fonds zukünftig in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|monitor - Alternative UCITS, die Rendite und Risiko von mehr als 800 alternativen Strategien im UCITS-Format aufzeigt.
