IOSCO veröffentlicht finale Prinzipien zur ETF-Regulierung

Ende Juni hat die IOSCO (International Organization of Securities Commissions) ihren finalen Leitfaden zur Regulierung von Exchange Traded Funds veröffentlicht. Damit wurde der aufkeimenden Kritik an der Struktur von ETFs und ihrem Einfluss auf die Finanzmarktstabilität begegnet. Der Veröffentlichung ging die Konsultation des Leitfadens im letzten Jahr voraus.

Um ETFs für Investoren klar identifizierbar zu machen sollen Unterschiede von ETFs zu anderen Exchange Traded Products deutlich hervorgehoben sein. Ebenso sollen Unterschiede zu anderen Investmentfonds und zwischen indexbasierten und aktiven ETFs einfach erkennbar sein. Des Weiteren wird Transparenz über die Indexkonstruktion, die Tracking-Methode des ETFs und das Portfolio für notwendig erachtet.

Die ETF-Anbieter werden gefordert sein, alle relevanten Kosten und die Praktiken der Wertpapierleihe offenzulegen. Den lokalen Regulierungsbehörden empfiehlt die IOSCO, Standards bezüglich Counterparty-Risiko und Collateral-Management zu implementieren.