Investoren setzen auf systematische Faktorstrategien
Für Investoren und Asset Manager stellen Smart-Beta-Strategien eine wichtige Anlagealternative im gegenwärtigen Umfeld dar, zeigt eine Studie von Invesco. Als größte Herausforderungen werden derzeit geringe Renditen, Marktvolatilität und steigende Korrelationen zwischen Asset-Klassen wahrgenommen. Hier können systematische Faktorstrategien ein geeignetes Steuerungsinstrument darstellen, schreiben die Autoren. Zu den Hauptgründen für Smart Beta Investments zählen laut Studie die Überzeugung der Strategie, Diversifikationseffekte und der Wunsch Risikofaktoren gezielter zu kontrollieren.
Mit 55 % wird Smart Beta am häufigsten bei europäischen Aktien umgesetzt, gefolgt von US Large Caps mit 43 %. Am seltensten werden Smart-Beta-Strategien in Schwellenländeraktien und in der Asien-Pazifik-Region, sowie US Mid und Small Caps angewandt. Allerdings stoßen alle genannten Segmente auf ein steigendes Interesse. Auch im Anleihen-Segment zeigt die Studie eine wachsende Investorennachfrage. Während derzeit nur 10 % eine Smart-Beta-Strategie bei Anleihen umsetzen, erwägen 44 % eine Ausweitung in diesen Bereich. 
Quelle: Invesco
61 % der Befragten bevorzugen Smart-Beta-Investments über ETFs umzusetzen. 20 % präferieren Publikumsfonds, Managed Accounts werden von 13 % genutzt. Derivate spielen mit 6 % eine untergeordnete Rolle. 
Quelle: Invesco
Die Autoren untersuchen ebenfalls, welche Ziele mit den einzelnen Smart-Beta-Strategien verfolgt werden. Multi-Faktor- und Fundamentalmodelle werden von den Befragten bspw. für eine bessere Diversifikation, ein optimiertes Alpha und eine Risikoreduzierung eingesetzt. Mit einer Momentum-Strategie sollen hingegen in erster Linie Beta- und Alpha-Exposure optimiert werden.
Insgesamt sind Hürden für eine Ausweitung von Smart Beta Investments zurückgegangen. Haben in 2015 die geringe Nachfrage von Investoren oder zu kurzen Track Records den Markt noch gebremst, fallen diese Barrieren 2016 wesentlich weniger ins Gewicht. Bei 96 % der Befragten wurden die Erwartungen bzgl. ihrer Smart Beta Investments erfüllt, ein Anstieg zum Vorjahr um 5 Prozentpunkte. 71 % gehen davon aus, dass Smart Beta eine deutlich breitere Anwendung finden wird.
Absolut Research analysiert jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Smart Beta Equity und Smart Beta Fixed Income & Commodity die besten Asset Manager mit Smart-Beta- und Factor-Investing-Strategien. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Vergleichsgruppen.
