Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in Private Equity
Nicht nur bei klassischen Investments, sondern auch für Private-Equity-Gesellschaften wird die Berücksichtigung von ESG-Kriterien immer wichtiger, sei es, weil Investoren dies fordern, aus Reputationsgründen oder aber zur Verminderung von Risiken. Die von den Vereinten Nationen unterstützte Organisation PRI (Principles of Responsible Investment) hat daher einen Leitfaden veröffentlicht, der der Branche helfen soll, die Beachtung von ESG-Faktoren zu operationalisieren. Hier wird unterschieden in die allgemeine Integrierung von Nachhaltigkeitsaspekten innerhalb des General Partner und die Umsetzung von ESG-Faktoren im Investmentprozess.
Quelle: UNPRI
Um ESG-Grundsätze in der PE-Gesellschaft zu verankern, ist die klare Benennung eines Verantwortlichen oder eines Teams mit der nötigen Kenntnis des Investmentprozesses bei gleichzeitiger Rückendeckung durch Entscheidungsträger der höchsten Ebene erforderlich. Ebenso muss den anderen Angestellten die ESG-Strategie näher gebracht werden, etwa durch Seminare, oder Newsletter. Indem die Zielerreichung an ESG-Kriterien geknüpft wird, kann das Engagement der Beschäftigten in diesem Bereich erhöht werden. Nach außen sollte der General Partner seine Pläne klar kommunizieren, auch im Kontakt mit den Stakeholdern, und den Fortschritt extern evaluieren lassen.
Schon in der Due-Dilligence-Phase eines Investments können über Checklisten, K.O.-Kriterien zum Ausschluss bestimmter Branchen (wie z.B. Hersteller von Streumunition) sowie das Hinzuziehen externer Berater relevante ESG-Faktoren und -risiken aufgedeckt werden. Die Ergebnisse sollten dem Investment-Komitee zur Verfügung gestellt werden, selbst wenn keine Risiken ausgemacht werden konnten. In Zusammenarbeit mit den Unternehmen, in die investiert wird, können ESG-Planziele gesetzt werden. Dies ist über direkte Einflussnahme mittels Aufsichtsrat oder aber Verhandlungen möglich. Die Entwicklung in den Unternehmen sollte beobachtet und auch in jährlichen Gesprächen thematisiert werden.
