Herausforderungen für Private Equity in Lateinamerika

Insbesondere bei lateinamerikanischen Investoren steigt der Appetit auf Private Equity und Real Estate, zeigt eine Studie von Coller Capital. Hierzu wurden 131 Private-Equity-Investoren, davon rund zwei Drittel internationale Anleger, zu ihren Erwartungen bezüglich des Private-Equity-Segments in Lateinamerika befragt. Dabei zeigt sich insbesondere unter den lokalen Investoren ein besonderes Interesse an alternativen Anlagen. 61 Prozent der Befragten planen, binnen Jahresfrist ihre Zielallokation von Private Equity zu erhöhen, während dies lediglich bei rund 25 Prozent der internationalen Anleger der Fall ist. Ähnliche Bilder ergeben sich auch für Real Estate (45 Prozent vs. 18 Prozent) und Hedgefonds (21 Prozent vs. 5 Prozent). Unter dem Strich planen 78 Prozent der Anleger mit bestehendem Lateinamerika-Exposure, ihr Private-Equity-Engagement entweder zu erhöhen oder beizubehalten.


Quelle: Coller Capital

Sowohl die makroökonomische Entwicklung als auch die Verfügbarkeit von Investment-Opportunitäten und die Bewertungsniveaus sind im Vergleich zu den Konditionen anderer Emerging Markets attraktiv. Auf der anderen Seite haben sich die Exit-Möglichkeiten verschlechtert. Insgesamt rechnet die Hälfte der Befragten mit einer Verbesserung der Risiko-Rendite-Verteilung für lateinamerikanische Private-Equity-Anlagen, nur 11 Prozent nehmen eine Verschlechterung an. Eine Ausnahme stellt Brasilien dar, für das 42 Prozent pessimistisch sind. Wird Brasilien nicht berücksichtigt, rechnen 75 Prozent der Investoren mit Jahresrenditen von über 16 %.


Quelle: Coller Capital

Ein ähnlich hoher Prozentsatz berücksichtigt bei den Investitionsentscheidungen ESG-Aspekte - lediglich 22 Prozent sagen, dass Nachhaltigkeitserwägungen keine oder eine nur untergeordnete Rolle spielen. Besonders beliebt sind bei lokalen und internationalen Investoren Anlagen im Konsum- bzw. Retail-Bereich. IT, Media und Entertainment stehen dagegen ganz unten auf der Beliebtheitsskala.