Globale Small und Mid Caps: Bei den Top-Strategien dominieren aktive Ansätze

Das Top Quartile der Manager mit Schwerpunkt auf globale Small und Mid Caps hat in den vergangenen drei Jahren im Mittel vor Kosten eine Rendite von 11,8 % p.a. erzielt und konnte damit eine deutliche Überrendite gegenüber dem MSCI ACWI Smid Cap Index erreichen (7,3 % p.a.) erreichen. Dieses setzte sich nahezu ausschließlich aus aktiv gemanagten Strategien zusammen, obwohl Indexfonds und ETFs (auch vor Kosten) im Mittel eine höhere Rendite im Vergleich zu aktiv gemanagten Strategien aufwiesen (7,7 vs. 7,1 % p.a.). Ein möglicher Grund hierfür ist, dass sich alle passiven Ansätze auf Small Caps fokussieren, während zumindest einige der aktiv verwalteten Strategien Mid Caps beimischen, die im Analysezeitraum schwächer liefen als Small Caps.
 

Performance von Asset Managern mit Fokus auf globale Small und Mid Caps

Quelle: Absolut Research GmbH, Datenstand: Januar 2022
 

Nachdem aktive und passive Small- und Mid-Cap-Strategien von Mitte 2020 bis Mitte 2021 erhebliche Mittelzuflüsse verzeichnen konnten, hat sich das Interesse der Anleger seitdem wieder abgekühlt. Von Februar 2020 bis Mai 2021 flossen den Asset Managern in Summe rund 5 Mrd. Euro zu – hiervon wurden seitdem allerdings 2,7 Mrd. Euro wieder abgezogen, wobei die Mittelabflüsse im Bereich der ETFs und Indexfonds höher ausfielen.
 

Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf globale Small und Mid Caps analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Global. Per Ende Januar 2022 verwalteten die im Universum Equity Global Small Mid Cap analysierten 69 Strategien zusammen ein Volumen von 34,2 Mrd. Euro.
 

Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, registrieren Sie sich hier und erhalten Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten.