Faktor-Investing gewinnt an Bedeutung
Invesco hat in einer aktuellen Studie Pensionskassen, Versicherungsunternehmen, Staatsfonds, Finanzberater und Privatbanken zu dem Einsatz von Faktorprodukten befragt. Die im November 2016 veröffentlichten Ergebnisse zeigen, dass das Interesse institutioneller Investoren an faktorbasierten Strategien deutlich steigt. 70 % der Befragten wenden in ihrem Portfolio bereits eine Faktorstrategie an und 28 % setzen die Bedeutung von Faktorstrategien mit der Asset Allokation gleich.
Die Hauptgründe für die Umsetzung einer Faktorstrategie sind die Risikoreduzierung, ein höheres Alpha, positive Diversifikationseffekte und geringere Kosten. Als Performance-Treiber wird von jeweils 52 % der Value- und Momentum-Faktor angegeben. Ein vergleichsweise hoher Anteil von 45 % und 41 % sahen hingegen den Faktor Low Volatility bzw. Low Size als ausschlaggebend an. 
Quelle: Invesco
61 % der Institutionellen Investoren halten ihr eigenes Haus als am besten geeignet für die Bewertung von Faktor-Investments und 71 % bevorzugen eine hausinterne Steuerung. Gleichzeitig stellen aber interne Hemmnisse, wie das Fehlen der entsprechenden Fähigkeiten und Kompetenzen, die größte Barriere für eine Ausweitung des Exposures dar. Als weitere Gründe wurden die mangelnde Glaubwürdigkeit und die Unzufriedenheit bezüglich der Performance genannt. 37 % der Befragten wünschen sich fachliche Schulungen und 24 % würden Beratungsdienstleistungen bevorzugen.
Für die nächsten 5 Jahre planen 71 % der Befragten, ihre Investments in Faktorstrategien auszuweiten. Lediglich 2 % wollen ihr Kapital aus den Faktor-Investments abziehen. Am stärksten interessiert sind Versicherer (90 %) und Staatsfonds (81%). 
Quelle: Invesco
Während einige der Befragten zurzeit noch in Einzelfaktorprodukte investieren, rechnen 60 % mit einem starken Wachstum im Segment der quantitativen Strategien. Eine steigende Nachfrage nach Smart-Beta-Produkten wird von 32 % erwartet. Lediglich 8 % gehen von keinem Wachstum aus. Auch für die nächsten fünf Jahre werden die Hauptgründe, warum Investoren in Faktor-Strategien investieren, ein besseres Risikomanagement, optimierte Diversifikation, höheres Alpha und geringere Kosten sein.
Absolut Research analysiert jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Smart Beta Equity und Smart Beta Fixed Income & Commodity die besten Asset Manager mit Smart-Beta- und Factor-Investing-Strategien. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Vergleichsgruppen.
