Europa ist größter Markt für Unlisted Infrastructure
Die Ratingagentur Scope hat in einer Marktanalyse die Entwicklung und Perspektiven von Infrastrukturinvestments aus Sicht institutioneller Anleger beleuchtet. Sowohl volatile Aktienmärkte als auch niedrige Anleiherenditen treiben institutionelle Investoren in zunehmendem Maße in alternative Anlagen. Auf der Suche nach langfristigen und planbaren Erträgen ist Infrastruktur eine Möglichkeit, die zudem geringe Korrelationen zu anderen Assets aufweist, Schutz gegen Inflationsrisiken bietet und die Diversifikation des Portfolios erhöht. Dennoch ist das Infrastruktur-Exposure der Institutionellen nach wie vor gering. Pensionsfonds halten im Mittel lediglich 1,7 % ihrer Assets in Unlisted Infrastructure. Vergleichsweise hoch ist das Engagement in Kanada und Australien. Über die vergangenen 10 Jahre wurden 275 Mrd. US-Dollar in Unlisted Infrastructure investiert. Zum Vergleich: In den Immobilienmarkt sind 506 Mrd. US-Dollar geflossen. 
Quelle: Scope
Die Zunahme der Deals Im Infrastrukturbereich der vergangenen Dekade von 891 auf 2075 und der Anstieg der Anzahl ungelisteter Infrastrukturfonds unterstreichen die wachsende Bedeutung nicht-staatlicher Finanzierungsquellen. Europa ist mit einem Dealvolumen von 1,3 Billionen US-Dollar (von 1994 bis 2017) der größte Markt, gefolgt von Nordamerika mit 980 Mrd. US-Dollar. 
Quelle: Scope
Angesichts der Komplexität der Asset-Klasse ist für das Management des Risikos und der politischen/regulatorischen Aspekte sowie juristischen Fragen ein holistischer Risikomanagement-Ansatz angebracht. Ferner gilt es, den Zugangsweg zur Asset-Klasse Infrastruktur zu wählen, da die verschiedenen Instrumente sich in ihren Rendite/Risiko-Profilen deutlich unterscheiden. Konkret stellt sich die Frage, ob eigen- oder fremdkapitalbasiert angelegt werden und ob es sich um gelistete oder ungelistete Investments handeln soll.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Listed Infrastructure in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
