Deutsche Investoren schichten in Alternative Credit und Immobilien um
Institutionelle Investoren in Deutschland legen einen wachsenden Teil ihres Vermögens in alternativen Strategien und Immobilien an. Dies zeigt die Investorenstudie 2016 von IPE Institutional Investment. Anleger reagieren damit auf das niedrige Zinsumfeld, das inzwischen 87 % der Befragten als dauerhaften Zustand erwarten. Vor zwei Jahren hatte noch fast die Hälfte der Befragten mit mittelfristig steigenden Zinsen gerechnet. Nur jeder Vierte plant, sein Portfolio gegen Zinsanstiege abzusichern. 46 % der Umfrageteilnehmer haben ihr Fixed-Income-Portfolio in den letzten Jahren verkleinert. Für die kommenden Jahre erwarteten 18 % eine weitere leichte Reduktion, 11 % eine deutliche Reduktion um mindestens 5 Prozentpunkte. Freigewordene Mittel haben Anleger in Immobilien und Infrastruktur, sowie in risikoreichere Credit-Segmente, alternative Fixed-Income-Strategien und mit stärkerem globalen Fokus investiert. Dabei greifen viele der Befragten auf externe Manager zurück. Rund 38 % der Rentenportfolios werden im Durchschnitt extern verwaltet.
Quelle: IPE
Jeder zweite Investor hat in Immobilien investiert. Dabei waren Spezialfonds für 53 % der Teilnehmer der bevorzugte Zugangsweg. 28 % investierten direkt. Im den anderen Real Asset-Segmenten wie Infrastruktur, Renewebles oder Commodities tätigten 17 % der Befragten Neuinvestitionen.
Jeder zweite Umfrageteilnehmer investiert bereits im Bereich Liquid Alternatives und Absolute Return. Weitere 14 % planen ein Investment in diesem Jahr. Dabei stehen Strategien wie Global Macro, Put/Call und Derivate-Overlay im Fokus. Hinsichtlich der Umsetzung präferieren 57 % UCITS-Produkte, 34 % ETFs und 22 % Spezialfonds wobei Mehrfachnennungen möglich waren. 
Quelle: IPE
Das Thema Nachhaltigkeit wird bei 19 % der Befragten bereits aktiv in den Anlageprozess integriert. Weitere 19 % planen, sich in diesem Jahr mit ESG-Kriterien zu befassen. Für 54 % spielt Nachhaltigkeit keine Rolle.
Für die Umfrage wurden in Januar und Februar 140 institutionelle Investoren befragt, die zusammen ein Volumen von rund 590 Mrd. Euro verantworten. 80 % der Anleger verwalten mehr als 500 Mio. Euro. Die vollständige Studie kann bei IPE bestellt werden.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds und ETFs mit Fokus auf Immobilien und Credit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Real Estate sowie in sieben Absolut|rankings für Credit-Manager. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.
In der ebenfalls monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives analysiert Absolut Research Rendite und Risiko von mehr als 800 alternativen Strategien im UCITS-Format, darunter auch über 200 Fixed-Income-Strategien. Zusätzlich wird die Marktentwicklung des Segments redaktionell aufbereitet.
Das komplette Spektrum der institutionellen Immobilieninvestments deckt der im Februar 2016 erschienene Absolut|spezial Immobilien ab. Diese Sonderpublikation enthält u.a. Beiträge zum Risikomanagement von Immobilieninvestments, zu Immobilienkreditfonds, Multi-Manager-Ansätzen sowie rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen.
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