BCG: Gute ESG-Bewertung verbessert Aktienrendite
Neben der Aktienrendite, dem Total Shareholder Return TSR, achten Investoren zunehmend auch auf die gesellschaftliche und ökologische Wirkung der Unternehmen, dem sog. Total Societal Impact TSI. Die Boston Consulting Group hat in einer Marktanalyse untersucht, welchen Effekt die Nachhaltigkeitsperformance eines Unternehmens auf dessen Bewertung und Margen hat. Dazu wurden 300 Unternehmen weltweit anhand der TSI-Kenngröße analysiert. Der TSI spiegelt die positiven und negativen ökonomischen, gesellschaftlichen und ökologischen Wirkungen eines Unternehmens wider. Der Fokus lag auf den Branchen: Banking, Konsumgüter, Öl und Gas, Pharma.
Unternehmen, die relevante ESG-Aspekte berücksichtigen, erzielen demnach deutlich höhere Unternehmensbewertungen und Margen. Bei einem besonders hohen TSI wurden sogar überdurchschnittlich hohe Unternehmensbewertungen erreicht.
Häufig werden ESG-Aspekte genutzt, um Risiken zu minimieren. Solche Unternehmen die hinsichtlich dieser risikofokussierten ESG-Aspekte besonders gut abschnitten, haben sogar überdurchschnittlich gute Unternehmensbewertungen erzielen können. In der Öl/Gas-Branche lag das Plus bei 19 %, in der Pharma-Branche bei 12 %, in der Konsumbranche bei 11 % und in der Banking-Branche bei 3 %. Ein positiver Effekt konnte auch auf die Margen festgestellt werden. Im Pharambereich liegen diese um 8,2 Prozentpunkte (PP) höher, bei Konsumgüter um 4,8 PP, bei Öl/Gas um 3,4 PP und im Banking um 0,5 PP. 
Quelle: BCG, Oekom Research, MSCI, SASB
Der Druck auf die Unternehmen, die die Themen Gesundheit, Klimawandel und soziale Verantwortung in ihrem Geschäftsmodell verankern, wächst vonseiten der Regierung, Kunden und Investoren. Erkannt wurde, dass vor allem Investoren bewusst wird, welche Auswirkungen Nachhaltigkeit auf die Gewinnentwicklung haben kann. Für die Unternehmen bleibt es herausfordernd, ihre Aktivitäten möglichst transparent und messbar zu kommunizieren sowie sich auf die für ihre Branche wirklich relevanten ESG-Aspekte zu fokussieren.
Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity und Sustainability Balanced & Fixed Income. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 13.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
