Private Equity bei Family Offices und Stiftungen
Montana Capital Partners und Private Equity International haben weltweit Family Offices und Stiftungen zu ihren Private Equity Investments befragt. Die Asset-Klasse hat demnach in den letzten Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen. 65 % der Befragten halten zwischen 6 und 20 % ihres Anlagevermögens in Private Equity (PE), bei einem Drittel liegt der Anteil sogar über 20 %. Innerhalb der letzten 12 Monate haben 92 % ihre PE-Allokation konstant gehalten oder vergrößert. Für die nächsten 12 Monate planen 57 % keinerlei Anpassungen, 38 % wollen ihr Engagement weiter ausbauen.
Bei langfristigen Strategien haben Fonds mit Fokus auf KMUs deutlich an Popularität gewonnen. Bevorzugt werden sie von 70 % (2016: 58 %), gefolgt von Venture Capital (52 %) und Secondaries (48 %). An Attraktivität verloren haben Immobilien- und Infrastrukturinvestments. Dementsprechend würden 41 % der Befragten Fonds mit Fokus auf KMUs für dieses Jahr übergewichten. 
Quelle: MCP, PEI
Co-Investments und Direct Investments sind innerhalb der letzten 12 Monate um durchschnittlich 40 % gestiegen. Der Portfolioanteil von Funds of funds wurde hingegen von 37 % verkleinert.
Deutlich zugelegt haben auch Secondaries, mehr als 70 % der Befragten sind in diesem Segment aktiv. 73 % der Befragten schätzen, dass dieser Trend über die nächsten Monate anhalten wird. Bevorzugt werden Secondary Direct Transaktionen, Liquiditätslösungen unter Federführung von GPs sowie kleinere und komplexere Secondary Transaktionen. 
Quelle: MCP, PEI
Die höchsten Renditeerwartungen von über 25 % haben die Befragten bei Direct Private Equity / Co-Investments. Bei Secondaries Fonds werden überwiegend 10-15 % und bei Primary Private Equity Fonds 15-20 % Rendite erwartet.
Hauptsorge der Investoren ist, dass Fondsmanager zu hohe Preise für die Unternehmen zahlen, gefolgt von der Befürchtung, dass ein wirtschaftlicher Abschwung zu tieferem EBITDA Wachstum führen wird.
PE wird bei Family Offices und Stiftungen weniger stark reguliert, weshalb größere PE-Allokation leichter zu realisieren sind und höhere Zielrenditen angestrebt werden können.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Private Equity jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 13.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
