Asset-Manager-Selektion für US-Dividendenstrategien
In den letzten drei Jahren konnten Dividendenstrategien in den USA eine jährliche Rendite von 13,7 % erzielen, gemessen am Absolut Research Average USA Dividend Factor Index. Dieser Index wird von Absolut Research monatlich berechnet und umfasst verschiedene Dividendenansätze, die sich bezüglich Selektions- und Gewichtungskriterien unterscheiden. Damit lagen sie unter dem Russel 3000 Total Return Index, der allerdings bei deutlich höheren Risikokennziffern eine Rendite von 15,5 % p.a. erwirtschaftete. Risikoadjustiert erreichten beide Indizes ein ähnliches Niveau. Im gleichen Zeitraum erzielten Asset Manager mit Fokus auf quantitative US-Dividendenstrategien (Smart Beta*) eine Rendite von 13,5 % p.a. Bezüglich der Volatilität bestanden keine großen Unterschiede zwischen Asset Managern und Benchmark, jedoch fielen die Maximalverluste der Manager höher als, sodass sich sowohl absolut als auch risikoadjustiert eine Underperformance der Manager zeigte.
Performance von US-Dividendenstrategien (in US-Dollar)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top Quartile der Manager erzielte in den letzten 36 Monaten eine Rendite von 16,3 % p.a., ungefähr 3 Prozentpunkte mehr als die Benchmark, die diese auch risikoadjustiert übertrafen. Die besten Manager für US-Dividendenstrategien untersucht Absolut Research monatlich in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity USA in der Kategorie Smart Beta Equity USA Dividend Factor. Hier wird jeden Monat anhand von acht Kennzahlen und über fünf Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert.
Per Februar 2019 analysierte Absolut Research 38 Fonds mit Fokus auf US-Dividendenstrategien, die ein Volumen von 111,1 Mrd. Euro verwalteten. Über die vergangenen 36 Monate betrugen die Zuflüsse 18,4 Mrd. Euro, davon entfielen 8,4 Mrd. Euro auf die letzten zwölf Monate. Dies entspricht einem Netto-Wachstum von 10 %.
Performance von US-Dividendenstrategien (in US-Dollar)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Mit einer annualisierten Rendite von 15,5 % gehört der BMO MSCI USA Income Leaders ETF zu den besten Fonds der Peergroup. Risikoadjustiert zählt er sogar zum Top-Dezil. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity USA in der Kategorie Equity USA Dividend Factor. Zusätzlich wird der Fonds im Universum Equity USA untersucht.
Positionierungsanalyse des BMO MSCI USA Income Leaders ETF
Quelle: Absolut Research GmbH
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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*Smart Beta, oder auch als Strategic Beta, Advanced Beta, Enhanced Beta oder Engineered Beta bezeichnet, umfasst Portfoliokonzepte im Long-Only-Bereich, die durch alternative Gewichtungsmethoden die möglichen Schwächen klassischer marktkapitalisierungsgewichteter Indizes beheben wollen oder gezielt Faktorprämien (Factor Investing) vereinnahmen. Im Universum USA Dividend Factor werden Strategien betrachtet, die Dividenden- und Aktienrückkaufsstrategien im nordamerikanischen Raum verfolgen.
