Entwicklung ungelisteter Immobilienfonds

Der europäische Fondsverband für ungelistete Immobilien-Vehikel INREV hat die Quartalsdaten des INREV Quartely Index für Q4 2018 veröffentlicht. Die Performance ist mit 1,74 % im Vergleich zu Q 3 (1,95 %) leicht gesunken. Die rollierende 12-Montas-Rendite hat sich somit ebenfalls verringert und lag bei 8,34 %. Grund hierfür war das deutlich geringere Kapitalwachstum.


Quelle: INREV

Während Value-Added-Fonds mit 2,09 % zur Steigerung der Performance beitrugen, zeigten Closed-End-Fonds eine im Vergleich zum Vorjahr um 30 Basispunkte verringerte Rendite.
Unter den Anlagemärkten erzielten alle Regionen mit Ausnahme von Westeuropa eine höhere Rendite. Nordic-Fonds erreichten mit 4,03 % die höchste Rendite in Q4, gefolgt von Südeuropa (2,57%) Continental-European-Fonds (2,31 %).


Quelle: INREV

Unter den Fonds, die nur in einen Markt investieren, lagen Fonds mit jeweils finnischen und niederländischen Titeln auf dem ersten Platz. Sie erreichten eine Rendite von 8,33 % und 3,35 %. Im Vergleich dazu lagen Fonds mit Schwerpunkt auf dem deutschen Markt bei 2,27 %. Multi-Country-Fonds erreichten eine Rendite von 1,96 %.
Im Vergleich der Sektoren waren die Fonds am erfolgreichsten, die in Wohnimmobilien investieren, gefolgt von dem Industrie- bzw. Logistik-Sektor. Der einzige Sektor mit einer negativen Wertentwicklung war der Einzelhandel.

Der INREV Quarterly Index misst jedes Quartal die Performance europäischer ungelisteter Real-Estate-Fonds. Die Performance wird ohne Kosten gemessen. In der Analyse für Q4 2018 waren 256 Fonds mit einem Gesamtwert von 214,7 Mrd. Euro enthalten.


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