Asset-Manager-Selektion für lateinamerikanische Anleihen
Anleihen aus der Region Lateinamerika, gemessen am Bloomberg Barclays EM LatAm USD Unhedged Index, erzielten in den vergangenen drei Jahren eine annualisierte Rendite von 5,5 %. Im selben Zeitraum erzielten Asset Manager mit entsprechendem Fokus 8,9 % p.a. In diesem Zusammenhang muss allerdings berücksichtigt werden, dass in diesem Fondssegment viele Manager enthalten sind, die ausschließlich im brasilianischen Markt investieren. Werden diese herausgerechnet, lagen die Manager im Mittel bei 5,4 % p.a. Dabei müssen noch die anfallenden Management Fees von durchschnittlich 0,8 % p.a. berücksichtigt werden. Ohne die Brasilien-Strategien fielen sowohl Volatilität als auch Maximalverluste jeweils gut einen Prozentpunkt höher aus als bei der Benchmark.
Performance von Anleihenfonds mit Fokus auf lateinamerikanische Anleihen (in US-Dollar)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Im Segment Credit Latin America analysierte Absolut Research per Ende Oktober 2018 13 Fonds – einschließlich der vier Produkte mit Fokus auf brasilianische Anleihen. Zusammen verwalteten diese ein Volumen von 2 Mrd. Euro. In den vergangenen 36 Monaten betrugen die Zuflüsse 0,4 Mrd. Euro. Im vergangenen Jahr haben die Investoren hingegen netto dieselbe Summe aus den Fonds abgezogen.
10 der 13 Produkte wiesen eine Historie von mindestens 36 Monaten auf. Das Top Quartile bestand ausschließlich aus Fonds mit Fokus auf brasilianische Anleihen. Die Manager konnten in den letzten drei Jahren eine Rendite von 18,9 % p.a. erzielen, wobei im Gegenzug auch Volatilität und Maximalverluste deutlich oberhalb der geographisch breiter diversifizierten Benchmark lagen. Auch risikoadjustiert konnten die Top Manager allerdings eine Outperformance erzielen. Diese werden monatlich in der Publikation Absolut|ranking Credit Emerging Market Bonds in der Kategorie Latin America analysiert.
Performance von Anleihenfonds mit Fokus auf lateinamerikanische Anleihen (in US-Dollar, November 2015 - Oktober 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den Positionierungsanalysen visualisiert Absolut Research die Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen. Betrachtet werden mehr als 16.000 institutionelle Publikumsfonds inklusive rund 1.100 Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Mantel.
Der Santander Latin American Corporate Bond zählt mit einer Sharpe Ratio von 1,1 über die letzten 3 Jahre zu den Top-Fonds des Segments. Auf Sicht von fünf Jahren steht er sowohl absolut als auch risikoadjustiert auf dem ersten Platz. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Credit Emerging Market Bonds in der Kategorie Latin America. Hier wird jeden Monat anhand von acht Kennzahlen und über fünf Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert.
Positionierungsanalyse des Santander Latin American Corporate Bond
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager die Identifikation der Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % für jede Kennzahl und jeden Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum.
Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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