Asset-Manager-Selektion für Aktien aus Emerging Europe
Aktien der Region Emerging Europe, also Ost- und Südosteuropa sowie die Türkei, konnten, gemessen am MSCI EM Emerging Europe, in den vergangenen 3 Jahren in Euro eine annualisierte Rendite von 2,0 % erzielen. Insbesondere die mit 12 bzw. 5 % gewichteten Länder Türkei und Griechenland machten in diesem Zeitraum jedoch nicht durch ihre herausragende ökonomische Entwicklung von sich reden und verzeichneten zweistellige jährliche Rückgänge in ihren Aktienmärkten. Asset Manager mit Fokus auf Emerging Europe konnten mit 3,7 % p.a. fast die doppelte Rendite der Benchmark erzielen – trotz der mit 1,8 % p.a. zu Buche schlagenden laufenden Kosten. Gleichzeitig fielen auch die Risikokennziffern – sowohl Volatilität als auch Maximum Drawdown – der Manager erheblich geringer aus, so dass sie auch risikoadjustiert eine deutliche Outperformance erreichen konnten.
Performance von Aktien aus Emerging Europe (in Euro)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Zusammen verwalteten die 76 von Absolut Research in diesem Segment untersuchten Fonds per Ende Juni 2018 ein Volumen von 8,7 Mrd. Euro. Über die letzten 3 Jahre betrugen die Abflüsse 0,5 Mrd. Euro, hiervon 0,1 Mrd. Euro in den vergangenen 12 Monaten. Dies entspricht netto einer Verringerung um 1 %.
Das Top Quartile der Asset Manager, welches von Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Emerging Markets Regions in der Kategorie Equity EM Europe analysiert wird, konnte auf Sicht von 36 Monaten eine Rendite von 8,2 % erreichen. Trotz der Outperformance fielen die Risikokennziffern nicht höher aus als im Durchschnitt aller betrachteten Manager – tatsächlich lag der Maximum Drawdown sogar 2 Prozentpunkte unter dem Durchschnitt.
Performance von Aktien aus Emerging Europe (in Euro, Juli 2015 - Juni 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top 10 % und Top 25 % sowie Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Einer der Top-Fonds der Peergroup ist der Jupiter GF New Europe mit einer Rendite von 7,0 % über 36 Monate. Bei den Risikokennziffern lag der Fonds im Top Quartile oder im Mittelfeld der betrachteten Produkte. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Equity Emerging Markets Regions in der Kategorie Equity EM Europe, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird.
Positionierungsanalyse des Jupiter GF New Europe
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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