Performance und Selektion flexibler Multi-Asset-Strategien
Global investierende Mischfonds, die flexibel in Aktien und Anleihen investieren, ohne dabei an festgelegte Quoten für die Asset-Allokation gebunden zu sein, erfreuten sich in den vergangenen 3 Jahren einer hohen Beliebtheit unter Investoren. Netto betrugen die Zuflüsse 21,1 Mrd. Euro davon 9,9 Mrd. Euro in den letzten 12 Monaten. Per Ende Februar 2018 verwalteten die 444 Fonds der Peergroup zusammen ein Volumen von 74,4 Mrd. Euro.
Den hohen Zuflüssen stand allerdings eine vergleichsweise schwache Performance gegenüber: Auf Sicht von drei Jahren erzielten die Fonds eine Rendite von 1,4 % p.a. Damit blieben sie deutlich hinter einer gleichgewichteten Kombination des MSCI ACWI und Bloomberg Barclays Multiverse Global Hedged zurück, die im gleichen Zeitraum bei annualisiert 4,6 % lag. Auch wenn die laufenden Kosten der Fonds von durchschnittlich 1,9 % berücksichtigt werden, lieferten die Asset Manager eine Underperformance gegenüber der Benchmark. Gleichzeitig fielen trotz der niedrigeren Rendite die Risikokennziffern schwächer aus.
Performance flexibler Mischfonds (in Basiswährung)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
Das Top-Quartile der Asset Manager, das von Absolut Research monatlich in der Publikation Absolut|ranking Balanced Global untersucht wird, erzielte auf Sicht von drei Jahren eine Rendite von 5,6 % p.a. Zwar fielen auch Volatilität und Maximalverluste höher aus als bei der Benchmark, risikoadjustiert liegen Top-Manager und Benchmark hingegen auf einem vergleichbaren Niveau. Vor Kosten konnten die Manager entsprechend nicht nur absolut, sondern auch risikoadjustiert eine Outperformance erzielen.
Performance flexibler Mischfonds (in Basiswährung, März 2015 - Februar 2018)
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter
In den von Absolut Research erstellten Positionierungsanalysen werden für mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und rund 1.100 alternative Strategie-Fonds im UCITS-Mantel die Top 10 % und Top 25 % sowie Bottom 25 % der Asset Manager über mehrere Zeiträume und Kennzahlen visualisiert.
Einer der Top-Fonds des Segments ist der DJE Alpha Global mit einer Rendite von 7,1 % p.a. über 3 Jahre. Auch auf Sicht von 5 Jahren gehört er zum Top-Quartile. Der hohen Rendite steht eine vergleichsweise hohe Volatilität gegenüber, doch auch risikoadjustiert liegt der Fonds über dem Durchschnitt seines Vergleichsuniversums. Diesen und weitere Top-Fonds finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Balanced Global, in der jeden Monat anhand von 8 Kennzahlen und über 5 Zeiträume das Top Quartile der Asset Manager des Segments analysiert wird.
Positionierungsanalyse des DJE Alpha Global
Quelle: Absolut Research GmbH
Darüber hinaus ermöglichen die detaillierten Positionierungsanalysen zu jedem Fonds und zu jedem Asset Manager auf einen Blick die Identifikation der Top 10 %, Top 25 % und Bottom 25 % für jede Kennzahl und Zeitraum bezogen auf das jeweilige Vergleichsuniversum. Institutionellen Investoren stehen beide Analysepublikationen kostenfrei zur Verfügung. 
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