13 neue Alternativen zu Long-only-Fonds

Absolut Research hat dreizehn weitere Fonds mit alternativen Strategien identifiziert und der Datenbank des Alternative Strategy Fonds Monitors hinzugefügt. Insgesamt analysiert Absolut Research monatlich etwa 900 Publikumsfonds mit alternativen Strategien, die über 160 Mrd. Euro verwalten.

Besonders interessant für institutionelle Investoren ist eine Event-Strategie. Die Strategie des Fonds wurde bereits in den 90’er eingesetzt und erzielte seither kein negatives Jahr. Die UCITS-Variante wird daher mit einem etwas höheren Risikoprofil arbeiten. Rückgerechnet seit 2003 erzielte die gehebelte UCITS-Variante eine Rendite von knapp 9% p.a. bei einer Standardabweichung von etwa 6% und einem Maximum Drawdown von 8%.

Abb. 1: Entwicklung - Event-Driven-Strategie

Quelle: Absolut Research GmbH

Vier Fonds wurden dem Fixed-Income-Segment zugeordnet. Hiervon investieren zwei Fonds in Investment Grade Credits (Long-Biased Long/Short) und zwei nutzen das gesamte Fixed Income Spektrum.

Drei Fonds verfolgen Equity-orientierte Strategien, die jeweils einen Event-Driven-Ansatz umsetzen. Außerdem wurden je zwei Multi-Asset- und Commodity-Fonds hinzugefügt. Bei den Multi-Asset-und einem der Commodity-Fonds handelt es sich um Managed Futures.

Von den elf neuen Fonds handelt es sich bei drei Produkten um strukturierte Produkte einer Investmentbank, die quantitativ-systematische Strategien umsetzen (Rohstoffe, Event Driven, Fixed Income Relative Value).

Abb. 2: Neue Alternative-Strategy-Fonds im UCITS-Format

_{Strategien: MF: Managed Futures, L/S: Long/Short, MS: Multi-Strategie, ED: Event Driven}
Quelle: Absolut Research GmbH

Besonders die Event-Strategien weisen historisch und im Vergleich zu Aktien ein attraktives Rendite-Risiko-Profil auf.

Abb. 3: Rendite-Risiko-Diagramm (p.a. seit Auflage)

Quelle: Absolut Research GmbH

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