Zinsumfeld belebt Private-Debt-Transaktionen

Im zweiten Halbjahr 2023 wurden 330 Private-Debt-Transaktionen in Europa durchgeführt, zeigt ein Marktbericht von Deloitte. Dies entspricht einem Anstieg von 25 % gegenüber dem ersten Halbjahr - auf annualisierter Basis steht allerdings ein Rückgang um 20 % gegenüber dem Vorjahr zu Buche. Die Erholung im Laufe des Jahres war auf die Entspannung der Zinssituation zurückzuführen. Wichtigster Teilmarkt nach Transaktionsvolumen war weiterhin Großbritannien, dahinter folgten in großem Abstand Frankreich und Deutschland. Seitens der Kreditgeber wurde vermehrt versucht, das geografische Exposure breiter aufzustellen. Wesentlicher Treiber für Private Debt Deals waren unverändert M&A-Aktivitäten. Die am weitesten verbreitete Struktur waren Unitranchen, gefolgt von Senior.

_{Quelle: Deloitte}

Das globale Fundraising für Direct Lending erreichte im Jahr 2023 mit 98,9 Mrd. US-Dollar das dritthöchste Niveau seit 2015. Vor allem das dritte Quartal entwickelte sich stark, wohingegen der Zuwachs im vierten Quartal nur geringfügig ausfiel. In Europa war die Entwicklung weniger positiv als global betrachtet: Mit 27,6 Mrd. US-Dollar schwächte sich das Fundraising im Vergleich zu den vergangenen Jahren spürbar ab.  

_{Quelle: Deloitte}

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