Equity Nordics: Investment in skandinavische Aktien – jetzt neu in Absolut|ranking
Die Aktienmärkte Nordeuropas sind bei den Investoren zuletzt verstärkt in den Fokus gerückt, was zum Teil auch darauf zurückzuführen sein dürfte, dass sie über die vergangenen zehn Jahre eine deutliche Überrendite relativ zum Stoxx Europe 600 erzielt haben. Zwar hat sich diese Entwicklung – zumindest gerechnet in Euro – zuletzt wieder umgekehrt, jedoch hat Absolut Research das Interesse der Anleger zum Anlass genommen, ab der September-Ausgabe der Absolut|rankings in den neuen Peergroups Equity Nordics und Equity Nordics Small Mid Cap Asset Manager dieser Strategien zu analysieren.
Ende August umfasste das Universum der Produkte mit Fokus auf nordische All 66 Strategien von 46 Anbietern. Auf diese fiel ein verwaltetes Vermögen von zusammen 21,4 Mrd. Euro. Bei den Small und Mid Caps gab es 33 Produkte von 25 Anbietern mit insgesamt 4,9 Mrd. Euro. Größter Anbieter ist für beide Strategiesegmente der Asset Manager Handelsbanken. Die laufenden Kosten betrugen im Mittel 1,01 % (All Cap) bzw. 1,14 % (Small Mid Cap). Passive Fonds gab es nur im All-Cap-Bereich, wohingegen bei den Small- und Mid-Cap-Strategien alle Produkte aktiv verwaltet wurden.
Größte Anbieter für Aktienfonds mit Fokus auf die Nordics
Quelle: Absolut Research GmbH, Datenstand: August 2023, in Mrd. Euro, Produktanzahl in Klammern hinter Anbieternamen
Die All-Cap-Strategien erzielten auf Sicht von drei Jahren im Mittel eine annualisierte (Brutto-)Rendite von 5,8 % in Euro. Damit blieben sie zwar rund 2,4 Prozentpunkte hinter dem VINX Benchmark Index zurück, doch zeigte das Top Quartile der Asset Manager mit einer Rendite von 11,1 % p.a., dass einzelne Strategien durchaus eine Überrendite bieten konnten. Ähnlich stellte sich die Entwicklung im Small- und Mid-Cap-Segment dar.
Performance von Asset Managern mit Fokus auf nordische Aktien
Quelle: Absolut Research GmbH, Datenstand: August 2023
In den vergangenen 36 Monaten flossen All-Cap-Nordics-Strategien insgesamt 1 Mrd. Euro zu, wobei ein deutlicher Unterschied zwischen aktiven und passiven Ansätzen zu beobachten war: Während Indexfonds und ETFs Zuflüsse von 3 Mrd. Euro verzeichneten, wurden aus aktiv verwalteten Produkten 2 Mrd. Euro abgezogen. Bei Small- und Mid-Cap-Strategien waren die kumulierten Asset Flows mit -0,1 Mrd. Euro geringfügig negativ.
Das Top Quartile der Strategien mit Fokus auf nordische Aktien analysiert Absolut Research ab September jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Europe.
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