Absolut|ranking 360°-Analysen – Anleitung
Zu der Publikationsreihe Absolut|ranking gehören, in der Aufbereitung einzigartig, die 360°-Analysen.
Die Peergroup-, Benchmark-, Factor-, Persistence-, Asset-Flow-Analysen und das Factsheets sind inhaltlich und grafisch hochwertige Tools, die sich zur schnellen Bewertung der Performance von Asset Managern und Strategien eignen.
Investoren finden zu jedem Produkt in dem Ranking-ePaper oder der -Datenbank die 360°-Analysen, die einzeln oder als Gesamtpaket (Composite-Analyse) heruntergeladen werden können. Somit kann jede Strategie aus allen Richtungen betrachtet werden.
Peergroup, Benchmark, Factor, Persistence, Asset Flow, Factsheet
1. Peergroup-Analyse
Die vierseitige Peergroup-Analyse ist die einzigartige und übersichtliche Zusammenfassung der Performance eines Produkts in seiner Vergleichsgruppe zu ähnlichen Produkten.
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Der Peergroup Score zeigt die durchschnittliche Positionierung des Produkts über alle Kennzahlen und Zeiträume.
Die Sub Scores zeigen analog die durchschnittliche Positionierung nach Rendite, Risiko und risikoadjustierter Rendite.
Der Homogenitätsindikator stellt dar, ob das Risikoprofil des Produkts (gemessen anhand des Tracking Error, des R-Quadrat sowie des Beta) der Peergroup entspricht und bietet Hinweise auf etwaige Alleinstellungsmerkmale der Strategie.
Die Übersicht bietet mit einmaliger Quartils-Visualisierung die Möglichkeit, die Performance eines Produkts über alle analysierten Kennzahlen und Zeiträume mit einem Blick zu erfassen.
Hier ist die Performance der letzten 5 Kalenderjahre sichtbar.
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Scores werden nur über die angegebenen Zeiträume berechnet.
Der Vergleich erfolgt nur zu Produkten, die über einen Track Record von mindestens 3, 5 bzw. 10 Jahren verfügen.
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Hier wird zusätzlich eine noch höhere Detailtiefe und ausführliche Informationen über die Perfomancedispersion innerhalb des Universums geliefert.
Min-Max-Distanz
Wie hoch ist die Streuung innerhalb des Universums und wie ordnet sich das Produkt ein?
Quartilspositionierung ermöglicht eine schnelle Erfassung von Top-Produkten.
2. Benchmark-Analyse
Die Benchmark-Analyse stellt den Vergleich zu einer von Absolut Research definierten Benchmark ins Zentrum. Analysiert werden alle 41 Matrix-Kennzahlen. So identifizieren Investoren Outperformer und versteckte Index-Tracker.
Der Benchmark Score zeigt das durchschnittliche Abschneiden des Produkts im Vergleich zur zugewiesenen Benchmark über alle Kennzahlen und Zeiträume. Die Sub Scores für Rendite, Risiko und risikoadjustierte Rendite werden separat ausgewiesen.
Die Homogenität bildet ab, wie sehr das Risikoprofil des Produkts (gemessen anhand des Tracking Error, R-Quadrat und Beta) der Benchmark ähnelt, bzw. davon abweicht.
ESMA-Tracker
Indikator für benchmarknahe (closet index racker) in Anlehnung an ESMA-Kriterien.
Kennzahl des Produkts
Werte der Benchmark in Klammern unter den Werten des Produkts.
Deutliche Abweichungen werden im Grün-Rot-Schema angezeigt.
3. Factor-Analyse
Die Factor-Analyse gibt einen Überblick über die Sensitivität der Strategie bezüglich makroökonomischer Risiko- und Style-Faktoren. Dadurch können wichtige Risikotreiber aufgedeckt werden, um die Diversifikationseigenschaften eines Produkts zu analysieren oder das Abschneiden in möglichen Krisen zu simulieren.
Übersicht des Faktorprofils zu makroökonomischen (oben) bzw. Style-Risikofaktoren (unten). Farben kennzeichnen, ob die Faktoren (positiv/negativ) signifikant sind.
Model Fit: Wie gut erklärt das Modell die Renditeschwankungen der Strategie?
Zerlegung der Rendite des Produkts in die einzelnen Renditekontributoren.
Faktor-Exposure des Produkts sortiert nach Signifikanz.
Performance in Krisenzeiten
Wie hätte sich die Strategie basierend auf ihrem Faktorprofil in verschiedenen Krisen entwickelt.
Strategie- vs. Styleperformance
Vergleich der realen Performance des Produkts mit dem hinsichtlich Faktor-Exposures gemachten Modell.
Variabilität der Faktor-Exposures über rollierende 36-Monats-Zeiträume.
4. Persistence-Analyse
Die Persistence-Analyse analysiert, wie beständig die Performance des ausgewählten Produkts im Vergleich zu den Wettbewerbern gewesen ist. Der zusammenfassende Persistence Score verdichtet die Analyse in einer Kennzahl. Zusammen mit dem verwendeten Farb-Overlay kann eine schnelle und umfassende Einschätzung zur Performance-Persistenz hergestellt werden.
Der Persistence Score zeigt, ob das Produkt (verglichen mit den Wettbewerbern) eine hohe Performance-Persistenz aufweist. Sub Scores für Return, Risk und Risk/Return.
Score-Bereich von 0-100%. Schattierte Flächen zeigen die Bereiche an, die in der Peergroup nicht erreicht wurden.
Homogenitätsindikator misst, anhand von Tracking-Error, Beta und R², die Ähnlichkeit des Produkts gegenüber der Peergroup.
Rollierende Sub Scores im Vergleich zur Peergroup
Die rollierenden Perzentilränge der Return, Risk und Risk/Return Scores ermöglichen eine einfache, visuelle Analyse der Persistenz in den einzelnen Bereichen und zeigen Trends und/oder Zyklen auf.
Die farbigen Bereiche verdeutlichen die Top/Bottom Performance eines Produkts.
Horizontale Linie (rot) hebt das 50%-Perzentil hervor.
Vertikale Linie teilt die Historie in zwei gleich lange Abschnitte.
Basis für die Persistence Scores sind die rollierenden Return, Risk und Risk/Return Scores, die sich aus dem Vergleich mit den anderen Produkten des Universums ergeben. In die Bewertung fließen ein: Der mittlere Prozentrang und ob dieser signifikant von 50% verschieden war, die kurz- und mittelfristige Veränderung des Prozentrangs ein (Momentum), die Zeit im Top- bzw. Bottom-Quartile und die maximale Länge, die ein Produkt im Top- bzw. Bottom-Quartile am Stück verbracht hat.
5. Asset-Flow-Analyse
Mit der zweiseitigen Asset-Flow-Analyse erhalten Investoren ein Tool zur Überwachung der dynamischen Entwicklung der jeweiligen Strategien.
Monatliche Mittelzu- bzw. Mittelabflüsse
Aus Basis des verwalteten Vermögens und der Wertentwicklung werden Zu- und Abflüsse geschätzt.
Kumulierte geschätzte Nettomittelflüsse
Entwicklung der Überschussrendite als ergänzende Information bezüglich Performance-Flow-Effekten.
Entwicklung des verwalteten Vermögens durch Mittelflüsse und Wertentwicklung des Portfolios.
Verwaltetes Vermögen des Produkts relativ zur Verteilung der Peergroup.
6. Factsheet
Im Factsheet finden Investoren Stammdaten, ESG-Informationen und umfangreiche Rendite-, Risiko- und Korrelationsanalysen.
Anbieter-Informationen
Liquidität, Auflage, Kosten, etc.
ESG-Informationen
Renditen mit innovativem Farb-Overlay zur Erfassung der Quartilspositionierung
Wertentwicklung im Vergleich
(vs. Markt-Benchmark und andere aktive Manager der Peergroup)
Monats-/Jahresperformance
Risiko- und Drawdown-Analyse
(Up-/Down-Side-)Korrelationen zu globalen Anlageklassen
Risikoadjustierte Performance
Überblick zu Assets und Mittelflüssen
360°-Analysen – Composite
Alle Analysen zu einem Produkt in einem Dokument zusammengefasst. Mit einem Klick erhalten Sie diese Zusammenfassung für jede der 16.000 analysierten Strategien in einem Analysepaket: Composite
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