Green Beta: indexorientierte, CO2-effiziente Investments
Mit dem Green-Beta-Ansatz hat BNY Mellon Ende 2015 einen alternativen Ansatz des CO2-effizienten Investierens vorgestellt, der über das reine Divestment von Unternehmen des Fossil-Fuel-Sektors hinausgeht. Grundlage ist die Annahme, dass die Welt auf absehbare Zeit nicht in der Lage sein wird, auf fossile Energieträger vollständig zu verzichten. Zudem hat sich gezeigt, dass Divestmentstrategien zu ansteigenden Portfoliovolatilitäten und sinkenden Renditen führen, was im Widerspruch zu den fiduziären Aufgaben der Asset-Management-Industrie steht. Vor diesem Hintergrund sollte eine CO2-effiziente Investmentstrategie vor allem auf die Reduzierung der CO2-Emissionen abzielen, indem die Vorreiter auf diesem Gebiet konsequent gefördert und durch Shareholder Engagement in die gewünschte Richtung gelenkt werden.
Der Green-Beta-Ansatz setzt auf die Ausbalancierung von CO2-Effizienz und Marktexposure vor allem in indexnahen Investments, da die Investoren somit nicht das Risiko aktiven Portfoliomanagements eingehen müssen. 
Quelle: BNY Mellon
Hierzu werden die Sektorgewichte der jeweiligen Benchmark nicht verändert, sondern innerhalb der Branchen ein Best-in-Class-Ansatz umgesetzt. Zusätzlich müssen auch die Faktor-Exposures berücksichtigt werden, da gerade die CO2-intensiven Unternehmen häufig mit Eigenschaften wie Low-Vola, Value und Large Cap verbunden sind. Zuletzt gilt es, die Übergewichtung einzelner Unternehmen auszuschließen, um idiosynkratrisches Risiko zu vermeiden.
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