ESG-Integration bei Hedgefonds
In einem technischen Guide stellt die PRI ein Rahmenwerk für die ESG-Integration bei Hedgefonds vor. Es werden vier Schritte erläutert. Der erste Schritt "Policy" umfasst die Formulierung firmenweiter Ziele, die detailliert darlegen, wie und wo ESG-Überlegungen berücksichtigt werden sollen. Dies gilt bspw. für das Investment Management aber auch für externe Vereinbarungen mit Brokern oder Service Providern.
Quelle: PRI
Im zweiten Schritt "Governance" liegt der Schwerpunkt der eigentlichen Umsetzung. Auf Fondsebene sollte dies eine schriftliche ESG-Politik, Prozesse, Praktiken und Berichterstattung beinhalten. Der Vorstand des Fonds sollte die Ausführung dieser Aktivitäten überwachen und beaufsichtigen. Auf Unternehmensebene kann ein separater Ausschuss in Betracht gezogen werden, um alle Aspekte zu überwachen. Auf beiden Ebenen sollten relevante RI-bezogene KPIs eingeführt werden, um eine enge Interessenabstimmung zwischen dem Manager, dem Fondsvorstand und den Investoren zu erreichen.
Quelle: PRI
Der dritte Schritt widmet sich dem Anlageprozess. Hier können die üblichen PRI-Richtlinien angewendet werden. In Hinblick auf Short Selling lässt der Bericht eine Schlussfolgerung offen. Als Instrument, mangelde ESG-Qualität zum Ausdruck zu bringen, sei Short Selling jedoch grundsätzlich geeignet, auch wenn einige PRI-Unterzeichner diesen Aspekt kritisch sehen. Der vierte und letzte Schritt sieht die Etablierung eines angemessenen Reporting- und Monitoring-Systems vor.
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