Liquid Alternatives laufen rund
Nach einem schwierigen Vorjahr entwickelte sich das Fondssegment liquider alternativer Strategien im Jahr 2017 wieder deutlich erfreulicher, wie wir in der Rubrik "Im Fokus" zeigen. Das wurde in doppelter Hinsicht deutlich: Einerseits kletterten die Zuflüsse , andererseits erholte sich nach einigen verhaltenen Jahren die Performance.
Da sich hierbei kaum ein Anstieg der Markt-Exposures verzeichnen ließ, kann man schließen, dass Investment Skills und aktive Selektion für die Performance wieder an Bedeutung gewonnen hat.
Fähigkeiten sind auch für das Anlageergebnis der Investoren das entscheidende Kriterium und deutlich wichtiger als strukturelle Unterschiede zwischen klassischen Hedgefonds und den liquideren UCITS-Vehikeln, wie Christopher Riedi von Complementa Investment Controlling in seinem Kommentar erläutert. Die nötige und aufwendige Due-Diligence sei dennoch lohnenswert, da Liquid Alternatives ein nützlicher Baustein in einem diversifizierten Portfolio sein können.
Ergänzend kann durch die Zusammenstellung geeigneter Strategien ein robusteres Portfolio aufgebaut werden. Traditionell zeichneten sich Managed Futures als eine hoch diversifizierende und adaptive Strategie aus. Die Autoren von Tungsten Capital Management zeigen in ihrem Gastbeitrag diese Diversifikationseffekte auf und stellen auch neuere Strategievarianten vor, die mittels KI-Algorithmen nach Mustern in unstrukturierten Daten suchen.
Abrupte Kursrückgänge verdeutlichen immer wieder, wie schnell das Anlegersentiment in einer Anlageklasse kippen kann. Nur wer rechtzeitig vorsorgt, ist für den Krisenfall gewappnet. Zwar wird auch ein diversifiziertes Portfolio, das Liquid Alternatives umfasst, nicht verlustfrei bleiben, wenn sich weitere blasenartige Entwicklungen umkehren - der Schmerz wird dennoch geringer ausfallen.
Ausgabe: Absolut|alternative 01-2018
Da sich hierbei kaum ein Anstieg der Markt-Exposures verzeichnen ließ, kann man schließen, dass Investment Skills und aktive Selektion für die Performance wieder an Bedeutung gewonnen hat.
Fähigkeiten sind auch für das Anlageergebnis der Investoren das entscheidende Kriterium und deutlich wichtiger als strukturelle Unterschiede zwischen klassischen Hedgefonds und den liquideren UCITS-Vehikeln, wie Christopher Riedi von Complementa Investment Controlling in seinem Kommentar erläutert. Die nötige und aufwendige Due-Diligence sei dennoch lohnenswert, da Liquid Alternatives ein nützlicher Baustein in einem diversifizierten Portfolio sein können.
Ergänzend kann durch die Zusammenstellung geeigneter Strategien ein robusteres Portfolio aufgebaut werden. Traditionell zeichneten sich Managed Futures als eine hoch diversifizierende und adaptive Strategie aus. Die Autoren von Tungsten Capital Management zeigen in ihrem Gastbeitrag diese Diversifikationseffekte auf und stellen auch neuere Strategievarianten vor, die mittels KI-Algorithmen nach Mustern in unstrukturierten Daten suchen.
Abrupte Kursrückgänge verdeutlichen immer wieder, wie schnell das Anlegersentiment in einer Anlageklasse kippen kann. Nur wer rechtzeitig vorsorgt, ist für den Krisenfall gewappnet. Zwar wird auch ein diversifiziertes Portfolio, das Liquid Alternatives umfasst, nicht verlustfrei bleiben, wenn sich weitere blasenartige Entwicklungen umkehren - der Schmerz wird dennoch geringer ausfallen.
Ausgabe: Absolut|alternative 01-2018