Versicherer und Pensionseinrichtungen setzen auf Spezialfonds

Die Finanzanlagen deutscher Versicherungen und Pensionseinrichtungen sind in den letzten 10 Jahren um 50 % auf 2,4 Billionen Euro gestiegen, zeigt die Marktanalyse „Versicherungen & Pensionseinrichtungen“ des Beratungsunternehmens Kommalpha, die Absolut Research als Medienpartner unterstützt hat. Mit 42 % entfällt der größte Teil dieses Bestands auf die Sparte der Lebensversicherer, gefolgt von Pensionseinrichtungen mit 22 %. Vor allem diese beiden Segmente setzen in ihrer Asset-Allokation stark auf Investmentfondsanteile, insbesondere Spezial-AIF. Rund 480 Mrd. Euro des Wachstums von 800 Mrd. Euro entfallen auf Fonds, wodurch in diesen Produkten ein Drittel des Finanzkapitals der Versicherungen und Pensionseinrichtungen investiert ist.


Quelle: Kommalpha

Besonders hoch ist der absolute Anstieg der Fondsinvestments bei Lebensversicherungen (+226 Mrd. Euro), während das höchste prozentuale Wachstum bei den Pensionseinrichtungen zu verzeichnen ist (+208 %). Auch bei Schuldverschreibungen ist in den letzten 10 Jahren ein klarer Wachstumstrend zu beobachten. Im Mittel stieg der Anteil in den Portfolios von 9 auf 17 %, ein Zuwachs von 260 Mrd. Euro. Keine Zuwächse gab es dagegen bei Aktien und Einlagen. Unter dem Strich war das Reinvermögen der Versicherer und Pensionseinrichtungen zwar volatil, jedoch zumeist positiv.


Quelle: Kommalpha

Die hohe Nachfrage dieser Investorengruppen hat dafür gesorgt, dass mittlerweile rund 60 % des Spezialfondsmarktes auf Versicherungen und Pensionsfonds entfallen. Über die letzten 10 Jahre waren die Nettomittelzuflüsse jedes Jahr positiv und auf einem vergleichbaren Niveau um 30 Mrd. Euro. Besonders hoch war unter den Assekuranzen  die Nachfrage nach Misch- und Rentenfonds, die zusammen den Großteil der Fondsinvestments ausmachen. Datenbasis der Marktanalyse ist eine Sekundärstatistik der Bundesbank, die sich auf Daten der BaFin, andere von der Bundesbank erhobene Primärstatistiken sowie Angaben verschiedener Pensionseinrichtungen stützt.

Absolut Research unterstützt institutionelle Investoren bei der Selektion von Asset Managern mit der monatlichen Publikation Absolut|ranking. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.

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