US-Aktien: Passiv vor Aktiv

Aktienfonds mit Fokus auf den US-Markt haben in den vergangenen Jahren im Schnitt eine Rendite von 8,1 % p.a. erzielt. Dabei konnten passiv verwaltete Produkte mit 8,9 % p.a. eine Outperformance gegenüber den aktiv verwalteten Produkten (7,8 % p.a.) erwirtschaften. Ein großer Teil dieser Differenz ist auf den Gebührenvorteil der ETFs und Indexfonds zurückzuführen. Hinsichtlich Volatilität und Maximalverlusten gibt es keinen großen Unterschied zwischen aktiv und passiv.

Top-Manager für US-Aktien

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Das Top Quartile der analysierten Produkte erzielte mit 14,5 % p.a. eine deutliche Outperformance gegenüber der Benchmark. Zwar lag die Volatilität auf demselben Niveau wie beim Durchschnitt der Manager, die Extremverluste während der Corona-Pandemie fielen allerdings weniger gravierend aus. Im Top Quartile machen passiv verwaltete Produkte einen Anteil von rund 22 % aus, etwas weniger als im gesamten Sample. Die Top-10 Produkte sind allesamt aktiv verwaltet. Unter den passiven Produkten erzielten Fonds, die den NASDAQ-100 Index abbilden, die höchsten renditen.

Performance von Fonds mit Fokus auf US-Aktien (in Euro, Jun. 2017 bis Mai. 2020)

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Absolut Research hat im Bereich Equity USA 603 Fonds mit zusammen 410,3 Mrd. Euro Assets under Management analysiert. Über die vergangenen 36 Monate haben die Investoren -1,4 Mrd. Euro netto aus dem Segment abgezogen. Das Top Quartile der Asset Manager analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking in der Kategorie Equity USA.

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