Trendumkehr im Private-Equity-Markt
Private-Equity-Investitionen bewegten sich im deutschen Markt in den letzten Jahren auf einem relativ niedrigen Niveau. Eine Trendumkehr setzte in der zweiten Jahreshälfte 2016 ein, die sich durch einen starken Zuwachs an Investitionen auszeichnete. Zu diesem Ergebnis kommt die Beratungsgesellschaft EY in einer im Dezember 2016 veröffentlichten Marktanalyse, in der die Transaktionen von Finanzinvestoren und strategischen Investoren im deutschen Markt untersucht wurden.
Beliefen sich die Transaktionen im ersten Halbjahr 2016 noch auf 65 mit einem Gesamtvolumen von 5 Mrd. Euro, stiegen sie im zweiten Halbjahr um 65 % auf 106 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 15,8 Mrd. Euro rasant an. Die Transaktionsanzahl und der Transaktionswert für das gesamte Jahr 2016 belief sich auf 171 Deals mit einem Volumen von 20,8 Mrd. Euro. Zuletzt wurde dieses Niveau im Jahr 2007 erreicht.
Private-Equity-Investitionen (Käufe) 2008 bis 2016
Quelle: EY
Die beliebteste Branche nach Transaktionsvolumen war in der zweiten Hälfte 2016 der Chemicals Sektor mit 4,1 Mrd. Euro, gefolgt von Real Estate mit 3,3 und Construction mit 2,3 Mrd. Euro. Die meisten Transaktionen entfielen allerdings auf die Branchen Information Technology (15) und Consumer (13).
Auch die Anzahl der Exits lag im gesamten Jahr 2016 mit 106 und einem Gesamtwert von 19,7 Mrd. Euro leicht über dem Vorjahreswert (91 Exits, 17,4 Mrd. Euro Gesamtwert).
Wert der Exits 2011 bis 2016
Quelle: EY
In den letzten Jahren waren strategische Investoren hinsichtlich Anzahl und Volumen der Deals deutlich aktiver als Private-Equity-Fonds. Hier hat in der zweiten Hälfte 2016 ebenfalls ein Wandel eingesetzt. Ausgelöst durch das unsichere politische Umfeld fielen die Deals der strategischen Investoren um 25 % von 279 auf 210 während die Transaktionsanzahl der Private-Equity-Fonds von 65 auf 106 zulegte.
Die Beratungsgesellschaft bewertet die derzeitigen Rahmenbedingungen auf dem europäischen und deutschen Private-Equity-Markt als positiv und geht von steigenden Chancen und Potenzialen für Private-Equity-Fonds aus.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Listed Private Equity jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
