Trends, Krisen und die Kosten von Absicherung

Trendfolgestrategien werden üblicherweise mit drei Hauptvorteilen in Verbindung gebracht: attraktive langfristige Renditen, eine geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen und das Potenzial, positive Renditen in schwierigen Aktienmärkten zu generieren. Diesem letzten Aspekt widmen sich die Autoren von Fulcrum Asset Management in ihrem, in der Ausgabe 02|2018 des Absolut|alternative erschienenen, Fachbeitrag. Kern des Artikels ist der Vergleich unterschiedlich schneller Trendfolgesysteme. Schnelle und reagible Systeme können Trendwechsel schneller erkennen und so in Krisenzeiten besser abschneiden als mittelfristige Trendfolgesysteme. Diese Art der Krisenversicherung sei jedoch sehr teuer, den Autoren zufolge seien Systeme mit mittlerer Geschwindigkeit ideal. Sie böten die beste Mischung aus "Crisis Alpha" und langfristig positiven und gleichzeitig gering korrelierten Renditen.



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